मार्केट विचार – बुधवार 26 फेब्रुवारी – एनव्हीडिया कमाई वाढल्यामुळे भावना मऊ राहते

पेपर्स्टोन येथे मायकेल ब्राउन वरिष्ठ संशोधन रणनीतीच्या वतीने आजचे बाजार विश्लेषण

26 फेब्रुवारी 2025

डायजेस्ट – काल स्टॉक घसरल्यामुळे भावना पुन्हा मऊ झाली आणि ट्रेझरी प्रगत झाली, डुबकीच्या खरेदीदारांना दोषी नसल्यामुळे, आज एनव्हीडियाच्या कमाईच्या पुढे.

आम्ही जिथे उभे आहोत तिथे – हे सर्व आज सकाळी दरांबद्दल आहे, कालच्या सत्रात ट्रेझरी वक्र ओलांडून रॅली खरोखरच महत्त्वाची आहे ही एकमेव कथा आहे.

ट्रेझरी वक्र ओलांडून त्या हालचालींच्या दृष्टीने, पोटात कमी कामगिरी झाल्यामुळे, बेंचमार्क -10-१० वर्षाचे उत्पादन दिवसाला १० बीपीपेक्षा कमी पडले आणि वक्र बैल सपाट झाल्यामुळे १० वर्षांचे उत्पन्न त्याच्या सर्वात खालच्या पातळीवर घसरले.

या चंकीच्या नफ्यासाठी नैसर्गिकरित्या काही उत्प्रेरक होते. अनेक महिन्यांचा वेळ दिल्यास, ब्लूमबर्ग निर्देशांकांनी फेब्रुवारीच्या शेवटी 0.12 वर्षांचा विस्तार केला आहे, असे म्हटले आहे, जे 0.08 वर्षांच्या विस्ताराच्या 12-महिन्यांच्या सरासरीपेक्षा मोठे आहे, अशा प्रकारे खरेदीच्या प्रवाहाची उधळपट्टी होईल.

ट्रेझरीजमध्ये उउलटचा एक मोठा ड्रायव्हर आणि डीएम ओलांडून एफआय मिळाल्याबद्दल प्रकरण आणखी मजबूत करणे, स्वॅप स्प्रेड्समध्ये उल्लेखनीय कडक करणे, जे ट्रेझरी वक्रच्या 10- आणि 30-वर्षांच्या विभागांमध्ये 2 बीपीने घट्ट झाले, तर 10-वर्षांच्या बंडने रेकॉर्ड ओव्हर्सला स्पर्श केला,-5 बीपीवर. हे नंतरचे पाऊल वाढीव बंड जारी करण्यासाठी बाजारपेठेतील कंसातील एक निश्चित चिन्ह आहे, संरक्षण खर्चात अफवा पसरविण्याच्या अफवा पसरविण्याकरिता, डॅलस फेडच्या लोगानच्या टिप्पण्यांनंतर ट्रेझरीने झीज पसरली आहे. हे अर्थातच बदलू शकते जर सेक्रेटरी बेसेंटने बिल विक्रीपासून दूर जाण्याची योजना आखली तर.

अमेरिकेच्या अर्थव्यवस्थेच्या स्थितीत जिटर्सने ट्रेझरीच्या मागणीचा एक भाग देखील चालविला, गेल्या आठवड्यातील सॉफ्ट डेटा (पीएमआयएस आणि उमिच) तसेच वॉलमार्टच्या अपेक्षेपेक्षा गरीब, वजन कमी करणे. काल, कॉन्फरन्स बोर्डाच्या निराशाजनक ग्राहकांच्या आत्मविश्वासाच्या आकडेवारीमुळे हे धैर्य वाढले, निर्देशांक 98.3 वर घसरून, अपेक्षांपेक्षा कमी आहे आणि ऑगस्ट 2021 पासून सर्वात मोठी आई घसरली आहे.

मूलभूतपणे, दीर्घ निश्चित उत्पन्नाच्या स्थितीसाठी जोखीम/बक्षीस येथे आश्चर्यकारकपणे अनुकूल दिसते, बॉन्ड्ससाठी बैल प्रकरण एक सोपी आहे – या वर्षी फेड 50 बीपी, 100 बीपी किंवा 150 बीपी सहजतेने वितरित करते अशा परिस्थितीची कल्पना करणे सोपे आहे, पुढील दहा महिन्यांत ते परिमाण देण्याची कल्पना करणे जवळजवळ अशक्य आहे, त्याऐवजी मर्यादित संभाव्यतेसह ते मर्यादित आहेत.

या सर्वांनी एकत्रितपणे, यूएसडी ओआयएस वक्रानुसार, फेड पॉलिसी अपेक्षांचे एक कबुतराचे पुनरुत्थान देखील पाहिले आहे. मनी मार्केट्स आता एका आठवड्यापूर्वीच्या b 33 बीपीपेक्षा जास्त वर्षाच्या शेवटी b 55 बीपी सहजतेने सूट देतात आणि फेडच्या डिसेंबरच्या 'डॉट प्लॉट' ने नमूद केलेल्या 2 एक्स 25 बीपीच्या तुलनेत अधिक कचर्‍याचा मार्ग आहे. माझ्या दृष्टीने, खरं तर, ट्रम्प प्रशासकाच्या संभाव्य दरांशी संबंधित घट्ट कामगार बाजारपेठ आणि वरची महागाई जोखीम लक्षात घेता, या टप्प्यावर असा मार्ग कदाचित जास्त प्रमाणात आहे. एकदा महिन्याच्या शेवटीचा आवाज संपला नाही, एकदा या गोंधळाची एक पदवी पाहून मला आश्चर्य वाटणार नाही.

इतरत्र, काल, एस P न्ड पी 500 आणि नॅस्डॅक 100 पुन्हा एकदा सरकले, इक्विटीसाठी ते नक्कीच 'टर्नअराऊंड मंगळवार' नव्हते. तेथील आकडेवारीवर लक्ष केंद्रित केलेल्या लोकांसाठी, काल एस P न्ड पीचा सलग 4 वा डाऊन दिवस होता, यावर्षी सर्वात वाईट धावण्यामुळे, नॅस्डॅक 100 ने 1%पेक्षा जास्त धाव घेतलेला तिसरा दिवस होता, गेल्या ऑगस्टपासून पहिल्यांदाच हा प्रकार दिसून आला आहे.

स्पष्टपणे, उपरोक्त उल्लेखित मॅक्रो जिटर्सने भावनांवर महत्त्वपूर्ण दबाव आणला आहे, 'डुबकी' खरेदी करण्याच्या दृढ विश्वासाने, आजच्या नंतर एनव्हीडियामधून उत्सुकतेने-अपेक्षित कमाईच्या पुढे (ज्यावर खाली अधिक खाली). एकदा तो जोखीम नॅव्हिगेट झाल्यावर, मी इक्विटीज पुन्हा सुरू करण्याच्या उलथापालथाचा वकील होऊ, अलीकडील मॅक्रो जिटर्सने जानेवारीच्या डेटाची अनिश्चितता आणि एक-बंद घटकांना ओव्हरब्लॉड केले असेल, तर ठराविक कमकुवत एंड-एफईबी इक्विटी सीझनलिटी देखील संपुष्टात येत आहे.

असे म्हटले आहे की, काल सोन्याचे 2% शेडिंग आणि इतर अलीकडील बाजारातील अडथळ्यांनाही विक्रीच्या दबावातही येत आहे, असे दिसते आहे.

कोणत्याही परिस्थितीत, जर कोणी जी 10 एफएक्स बाजारपेठ जागृत करेल तर छान होईल. अलीकडील श्रेणी, बहुतेक मोठ्या लोकांद्वारे सन्मानित करणे सुरूच आहे, EUR 1.05 च्या उत्तरेस बरेचसे पुढे जाण्यात अपयशी ठरले आहे, केबल अद्याप 1.27 च्या उत्तरेस उद्युक्त करण्यास तयार नाही, तर सामान्यत: उच्च-बीटा एडीडी आणि एनझेडडी देखील विशेषत: यूएस इक्विटीच्या घसरणीमुळे गोंधळलेले दिसत नाही. गेल्या ऑक्टोबरपासून प्रथमच १9 Figure च्या आकडेवारीच्या खाली असलेल्या यूएसडी/जेपीवायने कालच्या ऑक्टोबरच्या मागणीनुसार, जेपीवाय हा एकमेव मूवर आहे.

पुढे पहा – आम्ही येथे आहोत, दिवस आला आहे, जगातील सर्वात महत्वाचा साठा बाजारपेठेत पाहिलेला सर्वात महत्वाचा कमाईचा अहवाल देण्यास तयार आहे; पुढील एक पर्यंत, नैसर्गिकरित्या.

मी एनव्हीडिया (एनव्हीडीए) या विषयावर, जो आज काही तासांनंतर अहवाल देतो, अंदाजे. 9:20 पंतप्रधान जीएमटी/4: 20 वाजता एट. अपेक्षेने क्यू 4 25 मध्ये समायोजित ईपीएस $ 0.84 वर पहा, मागील तिमाहीत $ 0.81 च्या तुलनेत, $ 38.2bln च्या उत्पन्नावर, मागील तीन महिन्यांच्या कालावधीत .2 35.1bln पेक्षा. आकडेवारीपेक्षा अधिक महत्त्व असले तरी, एनव्हीडीएचे मार्गदर्शन असू शकते, कारण सहभागी कमाईच्या वाढीच्या या दडपणाची गती आणि महत्त्वाचे म्हणजे 75% गुणांच्या आसपासच्या गारंटुआन मार्जिनची देखभाल केली जाऊ शकते, कारण क्षेत्रातील स्पर्धा तीव्र होते.

अलिकडच्या आठवड्यांत दीपसीकचा उदय आणि एआय मॉडेल्स पूर्वी विचार करण्यापेक्षा जुन्या, कमी आणि स्वस्त एनव्हीडीए चिप्सचा वापर करून तयार केल्या जाऊ शकतात, एआय थीमच्या आसपासचा धोका अधिक व्यापकपणे दोन बाजूंनी बनला आहे. अशाच प्रकारे, सहभागींनी कोणत्याही कमाईची किंवा मार्गदर्शनाची कठोर शिक्षा ठोठावली आहे.

एनव्हीडीएचे चंकी इंडेक्सचे वजन, नॅसडॅक 100 मध्ये .3..3% आणि एस P न्ड पी 500 मध्ये .3..3%, तिमाही आकडेवारीचा मोठ्या प्रमाणात बाजारपेठांवर बराच प्रभाव पडण्याची शक्यता आहे, विशेषत: मोठ्या प्रमाणात टेक सेक्टरसाठी स्टॉकला 'बेलवेथर' म्हणून ज्या प्रकारे पाहिले जाते त्याचा विचार करता.

एनव्हीडीए व्यतिरिक्त, आजचे डेटा डॉकेट वांझ आहे, कमाईच्या रिलीझच्या तुलनेत दृढनिश्चयाची कमतरता असण्याची शक्यता आहे.