3 सलग 4 तिमाहीत स्थिर नफा वाढविणारे 3 साठे – दखल घेण्यासाठी वेळ? – वाचा

कमाईत सुसंगतता बर्‍याचदा एका मजबूत तिमाहीपेक्षा कंपनीच्या दिशेने स्पष्ट चित्र देते. ज्या बाजारपेठेत तिमाही संख्या बारकाईने ट्रॅक केली जातात, तेथे काही कंपन्यांनी सलग चार चतुर्थांश नफ्याच्या वाढीची नोंद केली आहे.

या प्रकारचे नमुना भविष्यातील कामगिरीची हमी देत ​​नाही, परंतु ते ऑपरेशन्स, मागणी किंवा मार्जिनमध्ये काही स्थिरता प्रतिबिंबित करू शकते. हे देखील सूचित करते की कंपन्या एकट्या नफ्यावर किंवा लेखा समायोजनांवर अवलंबून नाहीत.

आम्ही गेल्या वर्षभरात स्थिर नफ्याचा ट्रेंड दर्शविलेल्या अशा तीन समभागांना शॉर्टलिस्ट केले आहे. चला एक नजर टाकू ..

#1 फर्स्टसोर्स सोल्यूशन्स

आरपी-सानजिव गोएन्का ग्रुपचा एक भाग फर्स्टसोर्स सोल्यूशन्स, एक जागतिक व्यवसाय प्रक्रिया व्यवस्थापन कंपनी आहे जी एंड-टू-एंड ग्राहक लाइफसायकल मॅनेजमेंट ऑफर करते. हे टेलिकॉम, मीडिया, बँकिंग आणि वित्तीय सेवा आणि आरोग्य सेवा क्षेत्रात कार्य करते.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत दीर्घकालीन उपस्थितीसह, फर्स्टसोर्स यूएसए आणि यूके बाजारपेठेतून 99% पेक्षा जास्त महसूल उत्पन्न करते.

मजबूत टॉपलाइन वाढ, स्थिर मार्जिन

वित्तीय वर्ष 25 मध्ये, महसूल मागील वर्षाच्या तुलनेत 26% वाढून 79.8 अब्ज रुपये झाला. ईबीआयटी मार्जिन 11% वर सपाट राहिला आहे, तर जोरदार महसूल वाढीमुळे 15.5% निव्वळ नफा वाढून 9.9 अब्ज रुपये झाला. अनुक्रमे आणि वर्षाकाठी वर्षाकाठी महसूल आणि नफ्याच्या वाढीचा हा सलग चौथा तिमाही आहे. ईबीआयटी व्याज आणि करापूर्वी कमाईचा संदर्भ देते.

आरोग्य सेवा हा एक मोठा वाढीचा ड्रायव्हर होता, तो वित्तीय वर्ष २ in मध्ये%०%वाढत होता, तर बीएफएसआय १२%वाढला आणि मीडियावर १२%वाढ झाली. इक्विटी (आरओई) वर रिटर्न आणि कॅपिटल वर रिटर्न (आरओसीई) अनुक्रमे १.5..5% आणि १.6..6% वर माफक राहिले. कंपनीने वर्षभरात 4.8 अब्ज रुपयांचा विनामूल्य रोख प्रवाह देखील निर्माण केला.

क्लायंट विविधीकरणाच्या नेतृत्वात मजबूत वाढ

गेल्या चार तिमाहीत, फर्स्टसोर्सने तेरा ग्राहकांना million 1 दशलक्ष डॉलर्सपेक्षा जास्त महसूल, पाच million दशलक्ष डॉलर्स आणि दोन 10 दशलक्ष डॉलर्ससह जोडले. या विस्ताराने अव्वल क्लायंटकडून महसूल वाटा कमी झाल्याचे दिसून आले आहे. शीर्ष 5 ग्राहकांनी 29.4% (एका वर्षापूर्वी 36.4% पेक्षा खाली) योगदान दिले आणि शीर्ष 10 ग्राहकांनी 43.7% (52.6% पेक्षा खाली) योगदान दिले.

पुढे पहात असताना, प्रथम स्त्रोताची अपेक्षा आहे की आर्थिक वर्षात 11-12% च्या ईबीआयटी मार्जिनसह 12-15% च्या सतत चलन महसूल वाढीची अपेक्षा आहे. ही वाढ नवीन डील विजयांद्वारे चालविली जाईल.

फर्स्टसोर्सने वित्तीय वर्ष 25 मध्ये एकूण 14 मोठे सौदे सुरक्षित केले, जे ते वार्षिक कराराचे मूल्य (एसीव्ही) $ 5 दशलक्षपेक्षा जास्त करार म्हणून परिभाषित करतात. यात क्यू 4 एफवाय 25 मध्ये स्वाक्षरी केलेल्या पाच मोठ्या सौद्यांचा समावेश होता. यापैकी चार सौदे कंपनीच्या इतिहासातील एसीव्हीमध्ये 10 दशलक्ष डॉलर्सपेक्षा जास्त आहेत. या सौद्यांचे सामर्थ्य आणि स्केल हे खोल उद्योग आणि कार्यात्मक कौशल्य, तंत्रज्ञान परिसंस्थेच्या भागीदारी आणि ऑटोमेशन आणि एआयचे सक्रिय एकत्रीकरण यांना दिले जाते. व्यवस्थापनाने सांगितले की एआय आणि इतर उदयोन्मुख तंत्रज्ञानामध्ये बीपीओ उद्योगाला आकार बदलण्याची क्षमता आहे.

मूल्यांकनाच्या दृष्टिकोनातून, ते 46 एक्सच्या किंमती-ते-इक्विटी (पी/ई) एकाधिक वर व्यापार करते, जे 14x च्या 10-वर्षाच्या मध्यमपेक्षा चांगले आहे.

#2 कॅपलिन पॉईंट लॅबोरेटरीज

कॅपलिन पॉईंट जेनेरिक उत्पादनांचा एक करार निर्माता आहे. यात 4,000 हून अधिक नोंदणीकृत उत्पादने आणि 650+ फार्मा फॉर्म्युलेशनसह एक वैविध्यपूर्ण उत्पादन पोर्टफोलिओ आहे. त्याचे उत्पादन मिश्रण डब्ल्यूएचओच्या आवश्यक औषधांच्या चाचणीच्या 65% पेक्षा जास्त आहे.

कॅपलिनमध्ये 23 देशांमधील फार्मास्युटिकल फॉर्म्युलेशन आणि उपचारात्मक क्षेत्राची विस्तृत श्रृंखला आहे. तथापि, हे प्रामुख्याने लॅटिन अमेरिका आणि फ्रान्सोफोन आफ्रिकेत कार्यरत आहे.

हे संशोधन आणि विकासाच्या दृष्टीने अव्वल भारतीय फार्मा कंपन्यांमध्ये (आर अँड डी) गेल्या पाच वर्षात महसुलाच्या टक्केवारीनुसार खर्च आहे. हे आर अँड डी वर त्याच्या ऑपरेटिंग कमाईच्या सुमारे 4-5% खर्च करते. कंपनी आपल्या घरामध्ये 60% उत्पादने तयार करते आणि भारत आणि चीनमधील भागीदारांना 40% आउटसोर्स करते. कॅपलिनचा असा विश्वास आहे की हे विविधीकरण हे खर्च वाढ, चलन चढउतार आणि इतर हेडविंड्स विरूद्ध जोखीम घेण्यास मदत करते.

मजबूत आर्थिक कामगिरी

आर्थिक वर्ष २ in मध्ये महसूल १ %% वाढून १ .4. Billion अब्ज रुपये झाला. जेनेरिक विभागात 75% महसूल होता, त्यानंतर ब्रांडेड जेनेरिक (25%). भौगोलिकदृष्ट्या, 76% महसूल लॅटिन अमेरिकेतून, अमेरिकेतून 18% आणि उर्वरित 6% आफ्रिकेतील आला.

ईबीआयटीडीए मार्जिनने 1.4 टक्के गुणांची वाढ 36.5% पर्यंत केली, ज्यामुळे निव्वळ नफ्यात 17% वाढ 5.4 अब्ज रुपये झाली. कंपनी आता चार चतुर्थांशपेक्षा जास्त अनुक्रमे आणि वर्षानुवर्षे महसूल आणि नफा वाढीचा अहवाल देत आहे.

रिटर्न रेशो अनुक्रमे 26% आणि 21% वर आरओसीई आणि आरओईसह निरोगी राहिले. ईबीआयटीए व्याज, कर आणि घसारा करण्यापूर्वी कमाईचा संदर्भ देते.

कॅपेक्स योजना आणि व्यवसाय विस्तार

पुढे पहात असताना, कंपनी जेनेरिकच्या पलीकडे जटिल उत्पादन विभागांमध्ये विस्तारत आहे. याने सुमारे एक हजार कोटी गुंतवणूकीचे वाटप केले आहे, त्यापैकी सुमारे 50% पूर्णतः जवळपास आहे. पुढील 2 3 वर्षांमध्ये शिल्लक खर्च होईल.

गुंतवणूकीचे उद्दीष्ट उत्पादन क्षमता वाढविणे आणि उत्पादन पोर्टफोलिओ वाढविणे आहे. कंपनीला वित्तीय वर्ष 26 मध्ये 10-12 नवीन औषध मंजुरीची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे मजबूत शीर्ष आणि तळागाळातील वाढ होऊ शकते. याने त्याची प्रथम वापर-वापरण्याची बॅग, प्रथम नेत्ररोग इमल्शन आणि प्रथम इंजेक्टेबल इमल्शन उत्पादन देखील सुरू केले आहे.

वाढ पुढे ट्रिगर करते कॅपलिनसाठी की ट्रिगर म्हणजे एकाधिक सुविधांची कमिशनिंग, वित्तीय वर्ष 27 च्या माध्यमातून हळूहळू जगण्याची अपेक्षा आहे. पुडुचेरी मधील कॅपलिन प्लांट I आणि चेन्नईमधील ऑन्कोलॉजी सुविधा Q1FY26 मध्ये पूर्ण होण्याची अपेक्षा आहे.

आणखी एक ऑन्कोलॉजी/एपीआय सुविधा Q3/Q4FY26 मध्ये थेट जाईल. चेन्नईमधील तोंडी घन डोस सुविधा क्यू 4 एफवाय 26 द्वारे पूर्ण होण्याची अपेक्षा आहे, क्यू 4 एफवाय 27 साठी लक्ष्यित असलेल्या दुसर्‍या वनस्पतीसह.

लॅटिन अमेरिका आणि फ्रान्सोफोन आफ्रिकेतील कॅपलिनचा मुख्य व्यवसाय उद्योग-सरासरी मार्जिनसह स्थिर वेगाने वाढण्याची अपेक्षा आहे. समांतर, आता ते मध्यम-मुदतीच्या क्षितिजाच्या जवळपास कॅनडा, ऑस्ट्रेलिया, मध्य पूर्व, उत्तर आफ्रिका आणि लॅटिन अमेरिका यासारख्या इतर बाजारपेठांवर लक्ष देत आहे.

मूल्यांकनानुसार, ते 30 एक्सच्या पी/ई वर व्यापार करते, 22 एक्सच्या 10-वर्षाच्या मध्यमतेचे 27% प्रीमियम.

#3 होम फर्स्ट फायनान्स

होम फर्स्ट ही एक परवडणारी गृहनिर्माण वित्त कंपनी आहे जी पॅन-इंडियाची उपस्थिती आहे. हे प्रथमच घर खरेदीदारांना 50,000 रुपयांच्या मासिक उत्पन्नासह सेवा देते. व्यवस्थापनाच्या अंतर्गत (एयूएम) मालमत्ता २27 मध्ये १२7 अब्ज रुपयांची होती. गृहनिर्माण कर्जे एयूएमच्या% 84% तयार करतात, तिकिट आकारात सरासरी १.२ दशलक्ष रुपये आहेत.

कंपनी भौगोलिकदृष्ट्या चांगल्या प्रकारे वैविध्यपूर्ण आहे, 13 राज्यांमध्ये उपस्थिती आहे. गुजरात एकूण कर्जाच्या मालमत्तेच्या २ %% आहे, त्यानंतर महाराष्ट्र (१.3..3%), तामिळनाडू (१ %%), तेलंगणा (.5..5%) आणि मध्य प्रदेश (.2.२%) आहे.

वितरण आणि कर्ज मिक्स

वित्तीय वर्ष 25 मध्ये, वितरण 21% वाढून 48 अब्ज रुपयांवरून वाढून एयूएममध्ये 31% वाढ झाली. कर्जाच्या मिश्रणाच्या बाबतीत, गृहनिर्माण कर्जे एयूएमच्या 84% असतात, त्यानंतर मालमत्तेविरूद्ध कर्ज (15%) आणि दुकान कर्ज.

सुमारे 68% कर्जदारांना पगार दिले जाते, तर 32% स्वयंरोजगार आहेत. कर्जदार बेस तुलनेने कमी जोखीम आहे, सरासरी क्रेडिट स्कोअर 746 आहे. कंपनी देखील 99.4%च्या मजबूत संग्रह कार्यक्षमतेचा अभिमान बाळगते.

मजबूत अष्टपैलू कामगिरी

मजबूत एयूएम आणि वितरणाद्वारे चालविल्या गेलेल्या निव्वळ व्याज उत्पन्नात 20% वाढून ते 7.7 अब्ज रुपये झाले. तथापि, निधीच्या जास्त खर्चामुळे निव्वळ व्याज मार्जिन 5.8% वरून 5.2% पर्यंत घसरले. निव्वळ नफा 25% वाढून 3.8 अब्ज रुपये झाला. आतापर्यंत 4 चतुर्थांशाहून अधिक अनुक्रमे आणि वर्षाकाठी नफा वाढ नोंदविला गेला आहे.

मालमत्तेवरील परतावा basis० बेस पॉईंट्सने कमी झाला.

क्रेडिट गुणवत्ता निरोगी राहिली, एकूण नॉन-परफॉर्मिंग मालमत्ता (एनपीए) 1.7% (स्थिर वर्ष-दर-वर्ष) आणि नेट एनपीए 1.3% आहे. तथापि, पत खर्च 13% वाढून 2.8 अब्ज रुपये झाला, मुख्यत: निव्वळ एनपीएमध्ये 10 बेस पॉईंटमध्ये वाढ झाली.

मजबूत वाढीचा दृष्टीकोन पुढे पाहता आंध्र प्रदेश, उत्तर प्रदेश, तामिळनाडू, मध्य प्रदेश आणि राजस्थान यासारख्या बाजारपेठेत विस्तारामुळे एयूएममधील वाढ होण्याची शक्यता आहे. कंपनीची दरवर्षी 30 ते 40 शाखा जोडण्याची योजना आहे.

सध्या परवडणा housing ्या घरांमध्ये बाजारातील 2% हिस्सा आहे आणि 3-5 वर्षांच्या आत 4-5% हिस्सा साध्य करण्याचे उद्दीष्ट आहे. वितरणात 20-25% वाढीमुळे एयूएम 26-30% वाढेल अशी अपेक्षा आहे.

हे 4.5 एक्सच्या किंमती-टू-बुक एकाधिक वर व्यापार करते, जे त्याच्या 4 वर्षांच्या 4.2 एक्सच्या 4 वर्षांच्या मध्यभागी आहे. सुमारे years वर्षांपूर्वी कंपनीचा व्यापार इतिहास मर्यादित आहे.

निष्कर्ष

कंपनीच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी नफा वाढ ही सर्वात विश्वासार्ह मेट्रिक्समध्ये आहे. सहसा, वर्षाकाठी वर्षाची वाढ मजबूत मानली जाते, परंतु जर ते अनुक्रमिक आधारावर सुसंगत असेल तर ते निरंतर व्यवसाय गती दर्शविते. प्रथम स्त्रोत अग्रगण्य आहे, उच्च-मूल्याच्या क्लायंटच्या जोडण्याद्वारे समर्थित आहे, तर घरातील प्रथम आणि कॅपलिन पॉईंट अनुक्रमे रिअल इस्टेट आणि कंत्राटी उत्पादनात जोरदार मागणीचा फायदा घेत आहेत. तथापि, व्हॅल्यूएशन फ्रंटवर, फर्स्टसोर्स त्याच्या दीर्घकालीन मध्यमपेक्षा चांगले व्यापार करते, तर इतर दोघे त्यांच्या मध्यम मूल्यांकनाच्या जवळ आहेत.

अस्वीकरण

टीपः या संपूर्ण लेखात आम्ही डेटावर आणि कंपनीच्या गुंतवणूकदारांच्या सादरीकरणावर अवलंबून आहोत. केवळ ज्या प्रकरणांमध्ये डेटा उपलब्ध नव्हता अशा प्रकरणांमध्ये आम्ही एक वैकल्पिक परंतु व्यापकपणे वापरलेला आणि माहितीचा स्त्रोत वापरला आहे.

या लेखाचा उद्देश केवळ मनोरंजक चार्ट, डेटा पॉईंट्स आणि विचारसरणीच्या मते सामायिक करणे आहे. ही एक शिफारस नाही. आपण एखाद्या गुंतवणूकीचा विचार करू इच्छित असल्यास आपल्या सल्लागाराचा सल्ला घ्या. हा लेख केवळ शैक्षणिक हेतूंसाठी काटेकोरपणे आहे.

लेखकाबद्दल: आर्थिक लिखाणातील त्याच्या कौशल्यासह गुंतवणूकीची आवड वाढवून मधेवेंद्र सात वर्षांपासून इक्विटी मार्केटमध्ये खोलवर बुडलेले आहे. जटिल संकल्पनांना सुलभ करण्याच्या एका खेळीसह, तो स्टार्टअप्स, सूचीबद्ध भारतीय कंपन्या आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंडवर आपले प्रामाणिक दृष्टीकोन सामायिक करण्यास आनंद घेतो.

एक समर्पित वाचक आणि कथाकार, माधवंद्र आपल्या प्रेक्षकांना आर्थिक जगाबद्दलचे समजून घेण्यासाठी प्रेक्षकांना प्रेरणा देणार्‍या अंतर्दृष्टीवर भरभराट करतात.