ड्राइव्ह कॅपिटलची दुसरी कृती – कोलंबस व्हेंचर फर्मला विभाजनानंतर यश कसे मिळाले

व्हेंचर कॅपिटल वर्ल्डचा मिडवेस्टशी नेहमीच तीव्र आणि शीतल संबंध असतो. बूमच्या काळात गुंतवणूकदार गर्दी करतात, त्यानंतर बाजारपेठ आंबट झाल्यावर किनारपट्टीवर माघार घ्या. कोलंबससाठी, ओहायो-आधारित ड्राइव्ह कॅपिटलकित्येक वर्षांपूर्वी स्वत: च्या अंतर्गत उलथापालथाच्या पार्श्वभूमीवर लक्ष वेधून घेण्याचे आणि असंतोषाचे हे चक्र-एक सह-संस्थापक विभाजन ज्याने फर्म संपुष्टात आणू शकले असते परंतु कदाचित शेवटी ते मजबूत केले असेल.

कमीतकमी, ड्राईव्हने गेल्या मे महिन्यात आजच्या उपक्रम लँडस्केपमध्ये काहीतरी नवीन प्राप्त केले. फर्म परत आली Million 500 दशलक्ष एकाच आठवड्यात गुंतवणूकदारांना, ऑस्टिन-आधारित विचारशील ऑटोमेशन आणि आणखी एक अज्ञात कंपनीकडून रोख रकमेच्या काही दिवसातच सुमारे १ million० दशलक्ष डॉलर्स किमतीचे मूळ विमा शेअर्स वितरित करणे.

हे एक नौटंकी म्हणून पाहिले जाऊ शकते, निश्चितपणे, परंतु मर्यादित भागीदार निःसंशयपणे खूष झाले. कोलंबसच्या शॉर्ट उत्तर शेजारच्या फर्मच्या कार्यालयातून वाचण्यासाठी बोलणा Chris ्या ड्राईव्हचे सह-संस्थापक आणि आता एकमेव व्यवस्थापकीय भागीदार ख्रिस ऑल्सेन म्हणाले, “अलीकडेच अशा प्रकारच्या तरलतेची प्राप्ती करण्यास सक्षम असलेल्या इतर कोणत्याही उद्यम कंपनीबद्दल मला माहिती नाही.”

तीन वर्षांपूर्वी ओल्सेन आणि त्याचे सह-संस्थापक मार्क क्वेम्मे-दोन्ही माजी सेकोइया कॅपिटल पार्टनर्स-त्यांच्या स्वतंत्र मार्गाने गेले तेव्हा अस्तित्त्वात असलेल्या प्रश्नांना सामोरे जाणा .्या फर्मसाठी हे एक उल्लेखनीय बदल आहे. फर्मच्या गुंतवणूकदारांना आश्चर्यचकित करणार्‍या विभाजनात, क्वाम्मेने अखेरीस ओहायो फंड सुरू केले, हे राज्याच्या आर्थिक विकासावर लक्ष केंद्रित करणारे व्यापक गुंतवणूक वाहन आहे ज्यात तंत्रज्ञानाच्या गुंतवणूकीसह रिअल इस्टेट, पायाभूत सुविधा आणि उत्पादन यांचा समावेश आहे.

ड्राइव्हचे अलीकडील यश ओल्सेनने “युनिकॉर्न” आणि “डेकॅकॉर्न” या उद्योगात जाणीवपूर्वक विरोधाभासी रणनीती म्हणून संबोधले आहे – कंपन्यांचे अनुक्रमे १ अब्ज आणि १० अब्ज डॉलर्स आहेत.

“जर तुम्ही फक्त वर्तमानपत्रे वाचत असाल किंवा सँड हिल रोडवरील कॉफी शॉप्स ऐकत असाल तर प्रत्येकजण नेहमी billion० अब्ज डॉलर्स किंवा १०० अब्ज डॉलर्सच्या निकालांबद्दल बोलतो,” ओल्सेन म्हणाले. “परंतु वास्तविकता अशी आहे की हे निकाल घडत असताना, ते खरोखरच दुर्मिळ आहेत. गेल्या 20 वर्षांत अमेरिकेत फक्त 12 अब्ज डॉलर्सपेक्षा जास्त 12 निकाल लागले आहेत.”

याउलट, त्यांनी नमूद केले की, तेथे 127 आयपीओ 3 अब्ज डॉलर्स किंवा त्याहून अधिक आहे, तसेच त्या पातळीवर शेकडो एम अँड ए इव्हेंट आहेत. ते म्हणाले, “जर तुम्ही कंपन्यांना billion अब्ज डॉलर्सवरुन बाहेर पडण्यास सक्षम असाल तर तुम्ही प्रत्येक महिन्यात असे काहीतरी करण्यास सक्षम आहात.”

त्या युक्तिवादाने विचारशील ऑटोमेशनच्या बाहेर जाण्याचे महत्त्व दिले, जे ओल्सेनने “एक अब्ज डॉलर्सपेक्षा कमी” असूनही “निधी-परतावा” असे वर्णन केले. एआय हेल्थकेअर ऑटोमेशन कंपनी खासगी इक्विटी फर्म न्यू माउंटन कॅपिटलला विकली गेली, जी इतर दोन कंपन्यांसह एकत्र केले हुशार तंत्रज्ञान तयार करण्यासाठी. कंपनीतील ठराविक सिलिकॉन व्हॅलीच्या मालकीच्या हिस्सा ड्राइव्हच्या मालकीच्या “गुणाकार” असल्याचे ओल्सेन यांनी सांगितले की, व्हॅली फर्मच्या १०% च्या तुलनेत ड्राइव्हची विशिष्ट मालकीची भागभांडवल सरासरी सुमारे% ०% आहे – बहुतेकदा असंख्य निधी फे s ्यांमधील एकमेव उद्यम गुंतवणूकदार असतात.

“आम्ही त्या कंपनीत गुंतवणूक करणारी एकमेव व्हेंचर फर्म होती,” ओल्सेन विचारशील ऑटोमेशनबद्दल म्हणाले, ज्याला पूर्वी न्यू माउंटन, पीई फर्मने पाठिंबा दर्शविला होता. “आज आमच्या पोर्टफोलिओमधील सुमारे 20% कंपन्या, आम्ही त्या व्यवसायांमध्ये एकमेव उपक्रम कंपनी आहोत.”

पोर्टफोलिओ विजय आणि तोटा

ड्राइव्हच्या ट्रॅक रेकॉर्डमध्ये दोन्ही मोठ्या यश आणि अडखळ देखील समाविष्ट आहेत. ड्युओलिंगोमधील पिट्सबर्ग येथील एका बारमध्ये संस्थापक लुईस वॉन आहन यांना भेटले तेव्हा ते प्री-रेव्हेन्यू होते तेव्हा भाषेच्या शिक्षणाच्या व्यासपीठावर पाठबळ देताना ही फर्म ड्युओलिंगोमधील प्रारंभिक गुंतवणूकदार होती. आज, ड्युओलिंगो जवळपास 18 अब्ज डॉलर्सच्या मार्केट कॅपसह नॅसडॅकवर व्यापार करते.

फर्मने 2023 च्या उत्तरार्धात billion 9 अब्ज डॉलर्सचे मूल्य असलेल्या डेटा स्टोरेज प्लॅटफॉर्मवरही गुंतवणूक केली (आणि आत्ताच निधी उभारणी करीत आहे) आणि कंपनीच्या 2020 च्या उत्तरार्धात कंपनीच्या रॉकी सार्वजनिक बाजारपेठेतील कामगिरी असूनही ड्राईव्हने अलीकडील रूट विमा वितरणावर पैसे कमावले.

परंतु ड्राईव्हने ऑलिव्ह एआय या कोलंबस-आधारित हेल्थकेअर ऑटोमेशन स्टार्टअपच्या नेत्रदीपक अपयशाचा अनुभव घेतला ज्याने million 900 दशलक्ष डॉलर्सची वाढ केली आणि अखेरीस अग्निशामक विक्रीत आपल्या व्यवसायाच्या काही भागांची विक्री करण्यापूर्वी billion अब्ज डॉलर्स होते.

ओल्सेन म्हणाले, “तुम्हाला वाईट बाजारपेठेत तसेच चांगल्या बाजारपेठेत परतावा मिळावा लागेल. “जेव्हा बाजारपेठांची खरोखर तरलता नसते तेव्हा खरोखरच चाचणी होते.”

ओल्सेनचा असा युक्तिवाद आहे की सिलिकॉन व्हॅलीच्या हायपर-स्पर्धात्मक इकोसिस्टमच्या बाहेरील कंपन्यांवर त्याचे लक्ष केंद्रित आहे. या कंपनीकडे आता कोलंबस, ऑस्टिन, बोल्डर, शिकागो, अटलांटा आणि टोरोंटो या सहा शहरांमध्ये कर्मचारी आहेत आणि ते म्हणतात की हे संस्थापकांना पाठिंबा देते ज्यांना अन्यथा ग्राहक किंवा त्यांच्या गुंतवणूकदारांच्या जवळील इमारती दरम्यान निवड करावी लागेल.

तो ड्राइव्हचा गुप्त सॉस आहे, तो सुचवितो. ओल्सेन म्हणाले, “सिलिकॉन व्हॅलीच्या बाहेरील प्रारंभिक-स्टेज कंपन्यांकडे उच्च बार आहे. सिलिकॉन व्हॅलीमधील उद्यम कंपनीकडून उद्यम गुंतवणूक करण्यासाठी त्यांचा एक चांगला व्यवसाय असावा लागेल,” ओल्सेन म्हणाले. “सिलिकॉन व्हॅलीमधील कंपन्यांसह हीच गोष्ट आम्हाला लागू आहे. सिलिकॉन व्हॅलीमधील एका कंपनीत गुंतवणूक करण्यासाठी आम्हाला जास्त बार आहे.”

फर्मचे बरेचसे पोर्टफोलिओ केंद्रे संपूर्णपणे कादंबरी घेऊन येण्याचा प्रयत्न करीत नाहीत तर त्याऐवजी किनारपट्टीच्या कुलगुरूंकडे दुर्लक्ष करणा those ्या पारंपारिक उद्योगांना तंत्रज्ञानाचा वापर करणार्‍यांवर. उदाहरणार्थ ड्राइव्हने स्वायत्त वेल्डिंग कंपनीत गुंतवणूक केली आहे, आणि ऑल्सेन ज्याला “नेक्स्ट-पिढीतील दंत विमा” म्हणतात-सिलिकॉन व्हॅलीच्या टेक डार्लिंग्सच्या पलीकडे अमेरिकेच्या 18 ट्रिलियन डॉलर्सच्या अर्थव्यवस्थेचे यथार्थपणे प्रतिनिधित्व करणारे क्षेत्र.

ते फोकस – किंवा ड्राइव्हची गती – ड्राइव्हसाठी मोठ्या नवीन फंडामध्ये भाषांतरित करते हे पाहणे बाकी आहे. कोवेमे अजूनही बोर्डात असताना ही फर्म सध्या वाढवलेली मालमत्ता व्यवस्थापित करीत आहे आणि ओल्सेनच्या म्हणण्यानुसार, सध्याच्या फंडाची गुंतवणूक करण्यासाठी 30% बाकी आहे, ए Billion 1 अब्ज वाहन जून 2022 मध्ये घोषित केले.

आत्तापर्यंतच्या कॅश-ऑन कॅश रिटर्न्सबद्दल विचारले असता ओल्सेन म्हणाले की, ड्राइव्हच्या सर्व फंडांमध्ये व्यवस्थापनाखाली २.२ अब्ज डॉलर्सच्या मालमत्तेसह, “आमच्या सर्वात परिपक्व निधीवरील X एक्स नेटच्या उत्तरेस” आणि “तिथून वाढत जाणे” असलेले सर्व “अव्वल चतुर्थांश फंड” आहेत.

दरम्यान, पामर ल्यूस्की, पीटर थायल आणि इतर टेक अब्जाधीशांनी या आठवड्यात कायदेशीर टेक हब म्हणून कोलंबसबद्दल ड्राइव्हच्या प्रबंधास पुढील प्रमाणीकरण प्राप्त केले. इरेबर लाँच कराकोलंबसमध्ये मुख्यालय असलेले एक क्रिप्टो-केंद्रित बँक.

ओल्सेन म्हणाले, “जेव्हा आम्ही २०१२ मध्ये ड्राईव्ह सुरू केले, तेव्हा लोकांना वाटले की आम्ही काजू आहोत. “आता आपण तंत्रज्ञानातील सर्वात हुशार मन म्हणून विचार करणारे लोक अक्षरशः पहात आहात – मग ते एलोन मस्क किंवा लॅरी एलिसन किंवा पीटर थायल – सिलिकॉन व्हॅलीमधून बाहेर पडले आणि वेगवेगळ्या शहरांमध्ये भव्य प्रेझेंट्स उघडत असोत.”