सोन्याचे आउटलुक: किंमती नवीन विक्रमांची उच्चांक गाठतात, दर कपातीचा मुख्य ड्रायव्हर राहतो

डिलिन वू रिसर्च द्वारा, पेपरस्टोन येथे रणनीतिकार

शीर्षलेख: थोड्या वेळाने, गोल्डने आपली वरची गती पुन्हा सुरू केली आहे, $ 3,700 च्या वर व्यापार केला आहे आणि नवीन विक्रम नोंदविला आहे. फेड रेट कट अपेक्षे आणि मध्यवर्ती बँकेच्या खरेदीद्वारे बुलिश गती समर्थित आहे. या आठवड्यातील फेड भाषण आणि कोअर पीसीई डेटासह संभाव्यत: अल्प-मुदतीच्या अस्थिरतेमुळे डीआयपीएस खरेदी करणे ही एक पसंतीची रणनीती आहे.

गेल्या आठवड्यात, सोन्याने त्याची वरची गती पुन्हा सुरू करण्यापूर्वी थोडक्यात मागे खेचले आणि बुधवारीच्या इंट्राडे उच्चला मागे टाकले. यावर्षी दोन अतिरिक्त दर कपातीची बाजारपेठेतील अपेक्षेने गोल्डच्या रॅलीचा मुख्य चालक आहे, तर चालू असलेल्या मध्यवर्ती बँकेच्या खरेदीवर जोरदार पाठिंबा मिळतो. जरी अलीकडील यूएस-चीनने चर्चेत व्यापाराची चिंता तात्पुरती कमी केली असली तरी, अमेरिकेच्या अल्प-मुदतीच्या अर्थसंकल्पातील स्टँडऑफ आणि चालू भौगोलिक-राजकीय घडामोडी सोन्याचे जोखीम प्रीमियम राखत आहेत.

या आठवड्यात, शुक्रवारच्या यूएस कोअर पीसीई डेटा रीलिझसह फेड अधिका officials ्यांच्या भाषणांची मालिका, सोन्यासाठी अल्प-मुदतीची अस्थिरता निर्माण करू शकते.

तांत्रिक स्नॅपशॉट: डिप्सवर खरेदी करणे पसंतीची रणनीती आहे

एक्सएयूयूएसडी डेली चार्टवर, उच्च-स्तरीय एकत्रीकरणाच्या टप्प्यात प्रवेश करण्यापूर्वी सोन्याने गेल्या आठवड्यात 7 3,700 च्या गंभीर मानसिक पातळीपेक्षा थोडक्यात तोडला. बुधवारी ते गुरुवार या कालावधीत किंमती पूर्णपणे माघार घेतल्या गेलेल्या मिडवीक शॉर्ट-स्क्वेझने आठवड्याच्या सुरुवातीच्या नफ्यावर ऑफसेट केले. तथापि, पुलबॅक वाढला नाही, $ 3,630 च्या जवळ. त्यानंतर बुल्सने पोझिशन्स कव्हर करण्यासाठी पाऊल ठेवले आणि सोन्याने आता नवीन उच्चांकांची चाचणी घेत $ 3,700 पुन्हा मिळविला आहे.

तांत्रिकदृष्ट्या, दोन महत्त्वाचे मुद्दे उभे आहेत: प्रथम, मागील ब्रेकआउट प्रामुख्याने न्यूज फ्लो गतिशीलता आणि अल्प-मुदतीच्या आर्बिटरेजमुळे (नफा घेणे आणि पर्याय हेजिंग) ठेवण्यात अयशस्वी झाले. दुसरे म्हणजे, सध्याची तरलता आणि धोरणांच्या अपेक्षेनुसार, पुलबॅक सामान्यत: ट्रेंड रिव्हर्सल्सऐवजी खरेदीच्या संधी म्हणून पाहिले जातात – म्हणजे, बाजारपेठ “डुबकी खरेदी” करण्यास अनुकूल आहे.

सध्या, $ 3,700 ही एक गंभीर अल्प-मुदतीची पातळी आहे. या बिंदूच्या वरील जवळील एक स्थिर जवळपास $ 3,750 च्या दिशेने जाण्यासाठी दरवाजा उघडून त्यास मजबूत समर्थनात बदलू शकेल. याउलट, जर विक्री दबाव अधिक तीव्र होत असेल तर 9 सप्टेंबरपासून एकत्रीकरण कमी सुमारे 6 3,630 ही एक प्रमुख बचावात्मक पातळी बनेल.

रेट-कट अपेक्षा मुख्य ड्रायव्हर, मध्यवर्ती बँका इंधन मागणी आहेत

सोन्याची उलथापालथ प्रामुख्याने फेड आर्थिक धोरणाच्या आसपास अपेक्षांनी चालविली जाते. सीएमई फेडवॉच टूलच्या मते, सध्या बाजारपेठेत ऑक्टोबरमध्ये 25 बीपी दरात कपात होण्याची अंदाजे 90% संभाव्यतेची आणि डिसेंबरमध्ये आणखी 80% संभाव्यतेची किंमत आहे. हे फेडच्या अद्ययावत डॉट प्लॉटसह संरेखित करते, जे वर्षाच्या उर्वरित किंमतीच्या अंदाजे 50 बीपी अतिरिक्त सुलभतेचे संकेत देते, सोन्यासारख्या उत्पादन नसलेल्या मालमत्तेचे समर्थन करते.

दरम्यान, फेडच्या स्वातंत्र्याविषयीच्या चिंतेसह नवीन फेड गव्हर्नर मिरानची अत्यंत कष्टकरी भूमिका, धोरणातील विश्वासार्हतेसंदर्भात बाजारातील अनिश्चिततेत भर घालते, सोन्यास अतिरिक्त समर्थन प्रदान करते.

सोन्याच्या खरेदीची गती, फेड रेट कट अपेक्षांवर पूर्णपणे अवलंबून नाही. शारीरिक मागणी आणि सतत अधिकृत खरेदी देखील दीर्घकालीन समर्थन प्रदान करतात. उदाहरणार्थ, चीनमध्ये, मध्यवर्ती बँकेने जानेवारी ते जुलै 2025 पर्यंत फक्त 20.8 टन खरेदी नोंदविली, तर यूके कस्टम डेटा त्याच कालावधीत अंदाजे 137 टन आयात दर्शवितो आणि अधिकृत आकडेवारी आणि वास्तविक प्रवाहांमधील महत्त्वपूर्ण अंतर दर्शविणारे. हे लंडन आणि इतर चॅनेलद्वारे जोरदार मागणी दर्शवते, कोटा कोणत्याही भौतिक अडचणीत नाही.

त्याच वेळी, भारताचे सुवर्ण प्रीमियम जवळपास 10 महिन्यांच्या उंचावर गेले आहेत, जे मजबूत किरकोळ आणि हंगामी मागणी प्रतिबिंबित करतात.

गुंतवणूकीच्या बाजूने, एसपीडीआर गोल्ड ईटीएफने 19 सप्टेंबर रोजी एकाच दिवसात अंदाजे 18.9 टन जोडले आणि एकूण होल्डिंग्ज 994.56 टनांवर आणली, यावर्षी सर्वोच्च पातळी. हे केवळ थेट भांडवली मागणीच नव्हे तर सोन्याच्या सुरक्षित-अपील अपीलबद्दल मजबूत बाजाराचा आत्मविश्वास देखील प्रतिबिंबित करते.

भू-पॉलिटिक्स आणि अल्प-मुदतीची अस्थिरता

भौगोलिक -राजकीय घटक अधिक मिसळले जातात. एकीकडे, गेल्या आठवड्यातील यूएस-चीन नेतृत्व कॉलने अल्प-मुदतीच्या व्यापार-संबंधित खरेदीचा दबाव कमी केला. दुसरीकडे, अमेरिकेच्या सिनेटने अल्प-मुदतीच्या खर्चाचे विधेयक नाकारले, वाढती सरकार शटडाउन जोखीम आणि युक्रेन, गाझा, ईस्टर्न युरोप आणि कॅरिबियनमधील तणाव सोन्यात अनिश्चितता प्रीमियम इंजेक्ट करत आहे.

एकंदरीत, फेड रेट-कट अपेक्षा सोन्याचे प्राथमिक ड्रायव्हर राहतात, तर सतत जागतिक मध्यवर्ती बँकेची खरेदी मजबूत दीर्घकालीन मजला स्थापित करते. एकत्रितपणे, हे घटक सध्याच्या वातावरणात तेजीच्या फायद्यास बळकटी देतात.

अल्पावधीत, सोन्यास काही नफा मिळविण्याच्या किंवा तात्पुरत्या अमेरिकन डॉलर्सचा सामना करावा लागतो, तर एकूणच ट्रेंड वरच्या दिशेने आहे. डिप्सवर खरेदी करणे ही प्रचलित रणनीती कायम आहे, व्यापार्‍यांनी प्रवेशाच्या संधींसाठी अल्प-मुदतीच्या अस्थिरतेचे निरीक्षण करताना दीर्घकालीन भांडवली प्रवाह आणि शारीरिक मागणीचा अंतर्निहित समर्थन मानण्याचा सल्ला दिला.

फेड भाषण आणि कोर पीसीई डेटावर लक्ष केंद्रित करा

या आठवड्यात, 18 फेड अधिकारी बोलणार आहेत. मंगळवार, 23 सप्टेंबर रोजी खुर्ची पॉवेल हजर होईल आणि बाजारपेठेत स्पष्ट धोरण सिग्नलची अपेक्षा आहे. नवीन गव्हर्नर मिरान अत्यंत कंदाच्या भूमिकेचा पुनरुच्चार करू शकतात, “यावर्षी मर्यादित मंदीच्या जोखमीसह १ 150० बीपी कपात” यावर जोर देऊन, अध्यक्षपदासाठी भविष्यातील आकांक्षा संभाव्यपणे दर्शविल्या जाऊ शकतात. कोणतेही डोव्हिश संकेत अधिक सोन्याच्या बैलांना समर्थन देऊ शकतात.

शुक्रवार, २ September सप्टेंबर, कोअर पीसीई महागाईचे प्रकाशन करेल, बाजारपेठेतील अपेक्षेसह ०. %% आई आणि २.7% योय, दोन्ही पूर्वीच्या वाचनांपेक्षा किंचित.

धोरणाकडे सध्या रोजगाराकडे लक्ष वेधले गेले आहे, कमकुवत कामगार डेटा किरकोळ चलनवाढीच्या चढउतारांपेक्षा दर कमी करण्याच्या बाजारपेठेच्या अपेक्षांवर परिणाम होण्याची शक्यता आहे. म्हणूनच, महागाई आश्चर्यचकित होईपर्यंत, फेड निर्णयांचा भौतिक परिणाम होण्याची शक्यता नाही आणि परिणामी सोनेला केवळ अल्प-मुदतीची अस्थिरता दिसून येते.