पेटीएमचा आतापर्यंतचा सर्वात मोठा IPO घोटाळा! 10 लाख गुंतवणूकदारांची फसवणूक, लुटीचा खेळ सुरूच

पेटीएम आयपीओ घोटाळा: 4 वर्षांपूर्वी, 8 नोव्हेंबर 2021 रोजी, Paytm ची 18,300 कोटी रुपयांची मेगा पब्लिक ऑफर, म्हणजेच देशातील किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी एक मोठे वरदान म्हणून आणलेला मेगा IPO हा शेअर बाजारातील सर्वात मोठा घोटाळा ठरत आहे.

One 97 Communications, डिजिटल पेमेंट प्लॅटफॉर्म 'Paytm' चे ऑपरेटर, स्टॉक मार्केटमध्ये सूचीबद्ध होऊन 4 वर्षे झाली आहेत, परंतु या 4 वर्षांत त्याच्या शेअरची किंमत कधीही IPO किंमत (रु. 2150) पेक्षा जास्त झाली नाही.

लिस्टिंगच्या दिवशी 27% नुकसानासह 1560 रुपयांवर सूचीबद्ध झाल्यानंतर, त्याचा स्टॉक सतत घसरत राहिला. तळाशी तो 340 रुपयांपर्यंत घसरला. म्हणजे 84% ची मोठी तोटा. आजही त्याच्या शेअरची किंमत 1302 रुपये आहे म्हणजेच पेटीएमचा शेअर अजूनही 39% तोट्यात आहे.

पेटीएमच्या आयपीओमध्ये लाखो गुंतवणूकदारांचे नुकसान झाले

खोटी आश्वासने आणि आकर्षक प्रसिद्धीच्या आमिषाने सुमारे 10 लाख किरकोळ गुंतवणूकदारांनी पेटीएम आयपीओमध्ये आपली बचत गुंतवली होती, परंतु दुर्दैवाने त्यांचे मोठे नुकसान झाले. 4 वर्षात व्याजाचे नुकसान झाले, ते वेगळे. अशाप्रकारे पेटीएमच्या आयपीओमध्ये लाखो गुंतवणूकदारांचे सुमारे 10,000 कोटी रुपयांचे मोठे नुकसान होत आहे.

पेटीएमच्या आधी आणि नंतरही, अनेक कंपन्यांचे आयपीओ अनियंत्रित किमतीत लॉन्च केले गेले आणि आताही सुरू केले जात आहेत. त्यात सरकार आणि नियामकाच्या दुर्लक्षामुळे देशातील कोट्यवधी गुंतवणूकदारांची फसवणूक होत आहे.

10,000 कोटींची OFS

पेटीएमच्या रु. 18,300 कोटी IPO पैकी रु. 10,000 कोटी प्रवर्तक विजय शेखर शर्मा आणि अनेक चीनी कंपन्यांनी 'ऑफर फॉर सेल' (OFS) होते. त्यापैकी एकट्या चिनी कंपनी अँट ग्रुपने भारतीय गुंतवणूकदारांचे 5,000 कोटी रुपये लुटले. पेटीएम आयपीओच्या ७ मर्चंट बँकर्स किंवा प्रवर्तकांकडून पैसे वसूल करून सेबी आता लाखो किरकोळ गुंतवणूकदारांचे नुकसान भरून काढेल का?

मोठे नुकसान होऊनही IPO लाँच करण्यास मान्यता का देण्यात आली?

आश्चर्याची बाब म्हणजे चिनी कंपन्यांच्या गुंतवणुकीमुळे भरभराट झालेल्या पेटीएमला सातत्याने तोटा सहन करावा लागत होता. आर्थिक वर्ष 2021 मध्ये 1701 कोटी रुपयांचा तोटा झाला. तरीही, SEBI अधिकाऱ्यांनी पेटीएमला 1 रुपये दर्शनी मूल्य असलेले शेअर्स 2150 रुपयांच्या विक्रमी महाग किंमतीला विकण्याची परवानगी दिली.

जर 10 रुपयांच्या दर्शनी मूल्यानुसार गणना केली, तर Paytm ची IPO किंमत प्रति शेअर 21,500 रुपये होते. आजपर्यंत एवढ्या महागड्या किमतीत प्रचंड नफा कमावणाऱ्या कोणत्याही ब्लू चिप कंपनीचा आयपीओ आलेला नाही.

देशातील आघाडीची फायदेशीर कार कंपनी मारुती सुझुकी इंडियाचा IPO देखील 5 रुपये दर्शनी मूल्यात केवळ 125 रुपये किमतीत लाँच करण्यात आला होता, जो किरकोळ गुंतवणूकदारांना कमावण्याची पूर्ण संधी देत ​​अतिशय वाजवी किंमत होती.

SEBI च्या IPO किंमत शिथिलतेचा अवैध फायदा घेऊन, Paytm च्या IPO मध्ये गुंतवणूकदारांना लुटण्यासाठी सर्व मर्यादा ओलांडल्या गेल्या. कॉर्पोरेट लुटीचे हे मोठे उदाहरण आहे, ज्याचा आजवर एकाही राजकीय पक्षाने सवाल केला नाही.

8,235 कोटी रुपयांचा निधी पणाला का लावला?

SBI आणि LIC व्यतिरिक्त, अनेक संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी पेटीएमच्या IPO मध्ये 8,235 कोटी रुपयांची मोठी गुंतवणूक केली होती, परंतु केवळ दोन महिन्यांत त्यांच्या गुंतवणुकीचे मूल्य निम्मे झाले.

सर्वात मोठा प्रश्न हा आहे की या फंडांनी एवढी मोठी जोखीम का घेतली आणि पेटीएमच्या सर्वात महागड्या स्टॉकमध्ये गुंतवणूक का केली ज्याला तोटा सहन करावा लागला? बहुधा, या मोबदल्यात निधी व्यवस्थापकांना 'कमिशन' स्वरूपात मोठी रक्कम दिली गेली असावी. कदाचित त्यामुळेच त्यांनी किरकोळ गुंतवणूकदारांची बचत पणाला लावली. या मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना पाहून लाखो लहान गुंतवणूकदारांनीही पेटीएमच्या आयपीओमध्ये गुंतवणूक केली.

मर्चंट बँकर्स नुकसान भरून काढतील का?

ही अत्यंत खेदाची आणि दुर्दैवाची बाब आहे की भारतातील IPO मध्ये शेअरची किंमत ठरवण्यासाठी कोणतेही निश्चित नियम आणि मापदंड बनवले गेले नाहीत. सेबीने हे सर्वस्वी मर्चंट बँकर्स आणि प्रवर्तकांवर सोडले आहे.

हेही वाचा:- अनिल अंबानींवर ईडीची मोठी कारवाई, फ्लॅट आणि ऑफिससह 3000 कोटींची मालमत्ता जप्त

आता 4 वर्षांच्या प्रदीर्घ कालावधीनंतरही पेटीएम आयपीओमध्ये गुंतवणूकदारांना मोठ्या प्रमाणात तोटा सहन करावा लागत आहे, तर याची जबाबदारी या मर्चंट बँकर्सवर असली पाहिजे, ज्यांनी आपल्या प्रचंड कमाईच्या लालसेपोटी अशा महागड्या आणि मनमानी पद्धतीने आयपीओची किंमत निश्चित केली.

अशा परिस्थितीत सेबीने आयपीओच्या मर्चंट बँकर्सकडून वसुली करून लाखो किरकोळ गुंतवणूकदारांचे नुकसान भरून काढावे. तरच देशातील किरकोळ गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास वाढेल आणि लोभी मर्चंट बँकर्स भविष्यात देशातील छोट्या गुंतवणूकदारांप्रती आपली नैतिक जबाबदारी समजून घेतील.

पेटीएम आयपीओचे हे 7 मर्चंट बँकर्स आहेत.

• मॉर्गन स्टॅनली भारत
• गोल्डमन सॅक इंडिया
• अक्ष भांडवल
• आयसीआयसीआय सिक्युरिटीज
• जेपी मॉर्गन इंडिया
• सिटीग्रुप ग्लोबल मार्केट्स
• एचडीएफसी बँक

भांडवलदारांसाठी किरकोळ गुंतवणूकदारांकडून पैसे गोळा करण्याचा सोपा मार्ग

आयपीओ मार्केटमध्ये 'लूट'चा खेळ वर्षानुवर्षे सुरू आहे. ज्यामध्ये प्रवर्तक, मर्चंट बँकर्स, फंड मॅनेजर आणि इतर मध्यस्थ लोभाच्या सर्व मर्यादा ओलांडून देशातील किरकोळ गुंतवणूकदारांची खुलेआम लूट करत आहेत.

गेल्या दोन वर्षांत 300 हून अधिक आयपीओद्वारे 3 लाख कोटी रुपयांचे भांडवल उभारले गेले. यापैकी बहुतांश वस्तू अवाजवी किमतीत आणल्या गेल्या, ज्यांचे आता मोठे नुकसान होत आहे. यापैकी 50% पेक्षा जास्त OFS चे होते. आता OFS पूर्णपणे अन्यायकारक आहे.

हे भांडवल देशाच्या वाढीला हातभार लावत नसून कोट्यवधी गुंतवणूकदारांच्या खिशातून बाहेर पडून काही भांडवलदार आणि परकीयांकडे जात आहे. पेटीएमच्या आयपीओमध्ये काय घडले ते. त्यामुळे OFS ला तात्काळ आळा घालणे आवश्यक आहे. गेल्या महिन्यात सेबीने म्युच्युअल फंडांवरील प्री-आयपीओ गुंतवणुकीवर बंदी घातली होती. सेबीचे हे एक चांगले पाऊल आहे, परंतु OFS आणि अनियंत्रित किंमतींवरही अंकुश ठेवला पाहिजे.

-विष्णू भारद्वाज यांचा मुंबईतील अहवाल