पर्शिंग स्क्वेअर हॉवर्ड ह्यूजेस होल्डिंग्सच्या पसंतीच्या स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करते

लंडन, १९ डिसेंबर — Pershing Square Holdings, Ltd. (LN:PSH) (LN:PSHD) (“PSH”) ने आज घोषणा केली की हॉवर्ड ह्यूजेस होल्डिंग्ज इंक. (NYSE: HHHP) (“HHHP”) द्वारे जारी करण्यात येणाऱ्या नॉन-व्होटिंग एक्स्चेंज करण्यायोग्य शाश्वत पसंतीच्या स्टॉकचे $1 अब्ज पर्यंत सदस्यत्व घेण्यासाठी इक्विटी वचनबद्धता पत्र स्वीकारले आहे. “पीएसएच इन्व्हेस्टमेंट”) HHH च्या Vantage Group Holdings, Ltd. (“Vantage”), एक खाजगीरित्या आयोजित विशेष विमा आणि पुनर्विमा कंपनी, कार्लाइल आणि Hellman & Friedman द्वारे, अंदाजे $2.1 अब्ज रोख मध्ये विकली जात आहे, या अप्रत्यक्षपणे विकत घेण्याच्या HHH च्या कराराच्या संदर्भात. HHH ची Vantage घेण्याच्या कराराची घोषणा येथे उपलब्ध आहे

PSH चे संचालक मंडळ (“PSH बोर्ड”) व्हँटेज संपादनाच्या संदर्भात HHH च्या व्यवस्थापनाचे मत लक्षात घेतात आणि ते HHH साठी आणि त्यानुसार, PSH, HHH चे सर्वात मोठे भागधारक आणि त्याच्या भागधारकांसाठी आकर्षक संभावना देतात असा विश्वास आहे.

HHH द्वारे Vantage च्या संपादनास HHH च्या हातातील रोख आणि PSH पसंतीच्या सदस्यत्वाच्या संयोजनाद्वारे वित्तपुरवठा केला जाईल. PSH चे सदस्यत्व घेण्यासाठी प्राधान्य दिलेले प्रमाण HHH ($1 अब्ज कॅप पर्यंत) आणि संपादनाच्या समाप्तीनंतर जारी केलेला स्टॉक द्वारे ठरवले जाईल. PSH पसंतीचे 14 समान आकाराच्या खंडांमध्ये विभागले जाईल जे HHH ला व्हँटेज अधिग्रहणानंतरच्या पहिल्या सात आर्थिक वर्षांपैकी प्रत्येकाच्या समाप्तीनंतर विहित विंडो दरम्यान पुनर्खरेदी करण्याचा अधिकार असेल. PSH पसंतीची पुनर्खरेदी किंमत (a) Vantage च्या आधीच्या वर्ष-अखेरीस किंवा तिमाही-अखेरच्या पुस्तक मूल्याच्या 1.5 पटीने जास्त असेल PSH पसंतीच्या लागू भाग(चे) द्वारे दर्शविलेल्या संबंधित मालकी टक्केवारीने गुणाकार केला जाईल (अदलाबदल केलेल्या आधारावर) आणि (बी 4% मूळ अंकासाठी) मूळ किंमत पुनर्खरेदीच्या तारखेपर्यंत वार्षिक वाढ.

जारी केल्यानंतर सातव्या आर्थिक वर्षाच्या समाप्तीनंतर 60 दिवसांच्या आत पूर्णपणे पुनर्खरेदी न केल्यास पीएसएच प्रीफर्ड व्हँटेजच्या सामान्य स्टॉकमध्ये बदलण्यायोग्य होईल. HHH च्या बहुसंख्य असमाधानकारक संचालकांच्या मंजुरीशिवाय, PSH ची Vantage ची मालकी Vantage च्या सामान्य स्टॉकच्या 49% पर्यंत मर्यादित असेल.

PSH Preferred सामान्यत: परी पासूला HHH कॉमन स्टॉकसह रँक करेल आणि त्याला लिक्विडेशन प्राधान्य नसेल, परंतु इतर गोष्टींबरोबरच, HHH किंवा Vantage च्या नियंत्रण व्यवहारात बदल झाल्यास HHH द्वारे अनिवार्य पुनर्खरेदीच्या अधीन असेल. PSH Preferred मध्ये प्रथागत संरक्षणात्मक तरतुदी असतील, ज्यामध्ये कोणत्याही व्यक्तीने PSH Preferred जारी केल्यानंतर Vantage मध्ये अतिरिक्त भांडवलाचे योगदान देण्याचा प्रस्ताव दिल्यास प्रो-रेटा प्री-एम्प्टिव्ह अधिकार, Vantage च्या अतिरिक्त इक्विटी सिक्युरिटीजच्या प्राथमिक विक्रीवर संमतीचा अधिकार आणि कोणत्याही प्रस्तावित V इक्विटीच्या कोणत्याही दुसऱ्या इक्विटीच्या संदर्भात प्रथम नकार देण्याचा अधिकार समाविष्ट आहे.

HHH PSH Preferred पूर्णपणे पुनर्खरेदी करत नसल्यास, PSH ला Vantage च्या सामान्य स्टॉकसाठी PSH पसंतीचे एक्सचेंज करण्याचा अधिकार आहे (वर वर्णन केल्याप्रमाणे). याव्यतिरिक्त, PSH ला HHH आणि Vantage ला प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर किंवा Vantage ची थेट सूची अशा एक्सचेंजसह एकाच वेळी आयोजित करण्यासाठी वाजवी सर्वोत्तम प्रयत्नांचा वापर करण्याची आवश्यकता आहे.

PSH कडे HHH च्या सामान्य स्टॉकपैकी अंदाजे 28% मालकी आहे. पर्शिंग स्क्वेअर होल्डको, एलपी, पीएसएच आणि इतर पर्शिंग स्क्वेअर फंड (एकत्रितपणे, “पर्शिंग स्क्वेअर”) एकत्रितपणे HHH च्या सामान्य स्टॉकच्या अंदाजे 46.9% मालकीचे आहेत. पर्शिंग स्क्वेअरने सर्वसाधारणपणे त्याची मतदान शक्ती 40% आणि त्याची फायदेशीर मालकी 47% पर्यंत मर्यादित ठेवण्यास सहमती दर्शविली आहे आणि HHH ने पूर्वगामी मर्यादेला अपवाद म्हणून PSH पसंतीचे संपादन मंजूर करण्यास सहमती दर्शविली आहे.

Pershing Square Capital Management, LP (“PSCM”) सेवा कराराच्या अटींनुसार HHH ला गुंतवणूक, सल्लागार आणि इतर सहायक सेवा पुरवते. फी कमी करण्याची व्यवस्था PSH द्वारे PSCM सोबतच्या गुंतवणूक व्यवस्थापन करारांतर्गत HHH द्वारे PSCM ला भरलेल्या शुल्काच्या बरोबरीने भरलेल्या व्यवस्थापन शुल्कावर लागू होते जे PSH कडे असलेल्या HHH सामान्य स्टॉकला कारणीभूत आहे.

2026 च्या दुसऱ्या तिमाहीत व्यवहार बंद होण्याची अपेक्षा आहे, प्रथागत नियामक मंजूरी आणि बंद करण्याच्या अटींच्या अधीन.

संबंधित पक्ष व्यवहार

पीएसएच इन्व्हेस्टमेंट UKLR 8.2.1R च्या उद्देशांसाठी संबंधित पक्ष व्यवहार तयार करते कारण PSCM हा PSH चा संबंधित पक्ष आहे आणि PSCM ची होल्डिंग कंपनी, Pershing Square Holdco, LP, सर्व HH देशांच्या सर्वसाधारण सभेत, किंवा सर्व बाबींवर, 30% किंवा त्याहून अधिक मतांचा व्यायाम किंवा नियंत्रण करण्यास सक्षम आहे.

PSH बोर्ड (या उद्देशांसाठी सुश्री हॅलिट कसिन आणि मि. जीन-बॅप्टिस्ट वॉटियर यांचा अपवाद वगळता सर्व संचालकांचा समावेश आहे) PSH च्या भागधारकांच्या दृष्टीने PSH गुंतवणूक वाजवी आणि वाजवी आहे असे मानते आणि PSH च्या भूमिकेत PSH च्या संबंधात PSH च्या भूमिकेत NM Rothschild & Sons Limited द्वारे मंडळाला तसा सल्ला देण्यात आला आहे याची पुष्टी करते.