ओरॅकल एआय स्केल टू डेट आणि वर्कफोर्स रिडक्शन्समध्ये $100B कसे व्यवस्थापित करत आहे?

Oracle Corporation ही जगातील सर्वात मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांपैकी एक आहे जी सॉफ्टवेअर आणि क्लाउड इन्फ्रास्ट्रक्चरमध्ये माहिर आहे. कंपनी आता एका गंभीर टप्प्यावर आहे कारण ती तिच्या आर्थिक वर्षाच्या तिसऱ्या तिमाहीतील कमाई जाहीर करणार आहे.

कंपनीचे बाजार भांडवल $400 अब्ज आहे. कंपनीवर गुंतवणूकदारांच्या दबावाखाली आहे कारण तिच्याकडे कर्जाची वाढती पातळी आहे, नोकरी कपातीची मालिका सुरू केली आहे आणि नकारात्मक मुक्त रोख प्रवाह आहे.

वॉल स्ट्रीट ओरॅकलकडून मजबूत महसूल वाढीची अपेक्षा करत आहे. कंपनीने तिमाहीसाठी $17 अब्ज कमाई पोस्ट करणे अपेक्षित आहे.

हे मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 20% वाढ दर्शवते. Oracle ने गुंतवणुकदारांना अपेक्षेनुसार मार्गदर्शन केले आहे त्या मर्यादेत महसूल आहे. कंपनीने काही वस्तू वगळून प्रति शेअर कमाई $1.71 पोस्ट करणे अपेक्षित आहे. एक वर्षापूर्वी नोंदवलेल्या कमाईपेक्षा 16% जास्त आहे.

मजबूत टॉप-लाइन वाढ पोस्ट करूनही, गुंतवणूकदार कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याबद्दल चिंतित आहेत. या वर्षी आतापर्यंत कंपनीचा शेअर 20% ने घसरला आहे.

मंगळवारी ओरॅकलच्या कमाईच्या घोषणेला बाजाराचा प्रतिसाद त्याच्या खर्च आणि कर्जाच्या गुंतवणूकदारांच्या समजापेक्षा त्याच्या महसूल वाढीवर कमी अवलंबून असू शकतो.

ओरॅकलचे क्लाउड पिव्होट, कर्ज, डेटा केंद्रे आणि $1.6 अब्ज पुनर्रचना

सध्या एक गोष्ट अधोरेखित होत आहे ती म्हणजे कंपनीची पुनर्रचना योजना. कंपनीने तिच्या शेवटच्या तिमाही कमाईच्या घोषणेदरम्यान 2026 च्या पुनर्रचना योजनेची घोषणा केली.

योजनेसाठी $1.6 अब्ज पर्यंत खर्च अपेक्षित आहे. याचे प्रमुख कारण म्हणजे कामावरून कमी केलेल्या कर्मचाऱ्यांशी संबंध तोडण्याशी संबंधित खर्च. या कार्यक्रमामुळे ओरॅकलने आधीच सुमारे $826 दशलक्ष खर्च केले आहेत. याचा अर्थ असा की अजूनही सुमारे $788 दशलक्ष खर्च करणे बाकी आहे.

अहवाल सूचित करत आहेत की कंपनीने हजारो कामगारांना कामावरून काढून टाकले आहे. याचे कारण असे की ओरॅकल आपल्या एंटरप्राइझ सॉफ्टवेअर परवाना व्यवसायातून क्लाउड इन्फ्रास्ट्रक्चर सेवा प्रदान करण्याकडे आपले लक्ष केंद्रित करत आहे. या क्षेत्रात ओरॅकल मायक्रोसॉफ्ट आणि ॲमेझॉन सारख्या इतर मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांशी स्पर्धा करत आहे.

तथापि, त्याच्या विस्तार मोहिमेला वित्तपुरवठा करण्यासाठी, ओरॅकलने बरेच कर्ज घेतले आहे. गेल्या आर्थिक वर्षात कंपनीचे एकूण कर्ज सुमारे $92.6 अब्ज होते. चालू आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीपर्यंत, ओरॅकलने आधीच आपले एकूण कर्ज $108.1 अब्ज पर्यंत वाढवले ​​आहे.

बहुतेक वाढ सप्टेंबर 2025 मध्ये मोठ्या बाँड विक्रीतून झाली. Oracle ने 2030 ते 2065 या कालावधीतील परिपक्वता असलेल्या $18 अब्ज नोटा जारी केल्या. कंपनीने भविष्यातील डेटा सेंटर लीज दायित्वांमध्ये $248 अब्ज खुलासा केला आहे जो अद्याप त्याच्या ताळेबंदात दिसत नाही. हे पट्टे नियोजित पायाभूत सुविधांच्या विस्तारास समर्थन देतात आणि ग्राहकांकडून भविष्यातील मजबूत मागणी गृहीत धरतात.

क्रेडिट स्थिरतेच्या विरूद्ध मोठ्या प्रमाणावर पायाभूत सुविधा खर्च संतुलित करणे

ओरॅकलचे अधिकारी असा युक्तिवाद करतात की कृत्रिम बुद्धिमत्ता पायाभूत सुविधांसाठी वेगाने वाढणाऱ्या बाजारपेठेत स्पर्धा करण्यासाठी हा खर्च आवश्यक आहे. सह-सीईओ क्ले मॅगोयर्क यांनी गुंतवणूकदारांना सांगितले की कंपनी आपले गुंतवणूक-श्रेणी क्रेडिट रेटिंग राखण्यासाठी वचनबद्ध आहे. क्रेडिट एजन्सी मूडीज सध्या Oracle Baa2 ला रेट करते, जे जंक स्थितीपेक्षा दोन स्तरांवर बसते.

मॅगोयर्कने बाहेरील अंदाजांवर देखील मागे ढकलले की ओरॅकलला ​​त्याचे डेटा सेंटर बिल्ड-आउट पूर्ण करण्यासाठी $100 अब्ज पेक्षा जास्त उभारण्याची आवश्यकता असू शकते. त्यांच्या मते, कंपनी आपल्या पायाभूत सुविधांच्या योजनांसाठी निधी उभारण्यासाठी त्या रकमेपेक्षा कमी, शक्यतो खूपच कमी, उभारण्याची अपेक्षा करते.

तरीही, ओरॅकलच्या खर्चाचे प्रमाण स्पष्ट आहे. कंपनीने एआय वर्कलोडसाठी अधिक डेटा सेंटर तयार केल्यामुळे भांडवली खर्चात वाढ झाली आहे. आथिर्क 2024 मध्ये ओरॅकलने भांडवली खर्चावर $6.9 अब्ज खर्च केले. आर्थिक वर्ष 2025 मध्ये ही संख्या $21.2 अब्ज झाली. चालू आर्थिक वर्षासाठी, कंपनीने सुमारे $50 अब्ज कॅपेक्ससाठी मार्गदर्शन केले आहे.

या गुंतवणुकींनी आधीच मुक्त रोख प्रवाह नकारात्मक क्षेत्रात ढकलला आहे. गेल्या मे Oracle ने $394 दशलक्षचा नकारात्मक मुक्त रोख प्रवाह नोंदवला. त्याचा ऑपरेटिंग रोख प्रवाह $20.8 बिलियनपर्यंत पोहोचला, परंतु भांडवली खर्चाने त्या रकमेपेक्षा किंचित जास्त केले.

ऑपरेटिंग कॅश फ्लो वाढतच आहे, जरी खर्चाच्या गतीने नाही. ते आथिर्क वर्ष 2024 मधील $18.7 अब्ज वरून $20.8 अब्ज आर्थिक वर्ष 2025 मध्ये वाढले. विश्लेषकांना या वर्षी सुमारे $22.3 अब्जपर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. ओरॅकलने गुंतवणूकदारांना चेतावणी दिली आहे की कंपनी तिच्या AI पायाभूत सुविधांचा विस्तार करत असताना मोफत रोख प्रवाह नकारात्मक राहू शकतो.

डेटाबेस जायंट ते AI पॉवरहाऊस पर्यंत

सह-संस्थापक आणि कार्यकारी अध्यक्ष लॅरी एलिसन यांच्या मते, या गुंतवणुकीमुळे कंपनीचा कायापालट करण्याच्या दीर्घकालीन धोरणाला समर्थन मिळते. ॲमेझॉन वेब सर्व्हिसेस, गुगल क्लाउड आणि मायक्रोसॉफ्ट ॲझ्युरसह प्रतिस्पर्धी क्लाउड प्लॅटफॉर्ममध्ये ओरॅकलचा डेटाबेस उपलब्ध करून देणे ही पहिली पायरी आहे.

दुसरी पायरी डेटा “वेक्टरायझिंग” वर केंद्रित करते जेणेकरून कृत्रिम बुद्धिमत्ता मॉडेल ते वाचू शकतील आणि त्याचे विश्लेषण करू शकतील. ही प्रक्रिया AI वापरणाऱ्या कंपन्यांसाठी ओरॅकल सिस्टीममध्ये साठवलेला डेटा अधिक मौल्यवान बनवते.

शेवटची पायरी म्हणजे एलिसन ज्याला “AI लेकहाउस” म्हणतो. ही प्रणाली व्यवसायांना त्यांच्या सर्व डेटाचे आयोजन आणि विश्लेषण करण्याची परवानगी देते, केवळ Oracle डेटाबेसमध्ये संग्रहित केलेली माहिती नाही.

एलिसनचा विश्वास आहे की ही शिफ्ट खूप मोठी संधी अनलॉक करेल. सार्वजनिक डेटावर AI मॉडेल्सचे प्रशिक्षण आधीच संपूर्ण टेक उद्योगात जलद वाढ घडवून आणते. पण पुढच्या टप्प्यात, खाजगी कॉर्पोरेट डेटावर एआय सिस्टीम तर्क करणे समाविष्ट असेल, असा त्यांचा तर्क आहे.

ओरॅकलचा विश्वास आहे की ती त्या संधीच्या केंद्रस्थानी आहे कारण त्याच्या डेटाबेसमध्ये जगातील सर्वात मौल्यवान एंटरप्राइझ माहिती आहे. कंपनीचे आव्हान आता गुंतवणूकदारांना खात्री पटवून देत आहे की त्या भविष्यापर्यंत पोहोचण्यासाठी लागणारा मोठा खर्च फेडेल.