गेल्या वर्षी, जस्टिन अर्नेस्टला उद्यम भांडवल कसे कार्य करत आहे यामधील एक मोठी तफावत लक्षात आली: कौटुंबिक कार्यालये आणि लहान संस्थात्मक गुंतवणूकदार सर्वात वेगाने वाढणाऱ्या एआय कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यास उत्सुक होते परंतु त्यांना त्या कॅप टेबलमध्ये प्रवेश मिळू शकला नाही.
प्लेग्राउंड ग्लोबलमध्ये सखोल तंत्रज्ञानामध्ये गुंतवणूक करून आणि आघाडीच्या निधी उभारणीस मदत करण्यात पाच वर्षांपेक्षा जास्त काळ घालवल्यानंतर, अर्नेस्टला खात्री होती की गुंतवणूकदार आणि संस्थापक या दोघांशी असलेले त्यांचे कनेक्शन त्याला ती अंतर भरून काढू देतील.
औपचारिक VC फंड लाँच करण्याऐवजी, एक प्रक्रिया नवीन व्यवस्थापकांना 12 ते 18 महिन्यांपर्यंत कुठेही लागू शकते, अर्नेस्टने उच्च-प्रोफाइल, नंतरच्या टप्प्यातील कंपन्यांमध्ये स्टॉकचे वाटप सुरक्षित करण्यासाठी त्याच्या नेटवर्कचा वापर केला. त्यानंतर तो हे वैयक्तिक सौदे स्पेशल पर्पज व्हेइकल्स किंवा एसपीव्ही वापरून सुमारे 30 लहान संस्थात्मक गुंतवणूकदारांच्या गटाला ऑफर करतो, जे सिंगल-डील फंड म्हणून काम करतात.
गेल्या 12 महिन्यांत त्यांची फर्म, साबरटूथ व्हीसी10 कंपन्यांमध्ये सुमारे $400 दशलक्ष गुंतवणूक केली आहे, ज्यात Anthropic, Anduril, Databricks, PsiQuantum आणि SpaceX यांचा समावेश आहे. फर्म प्रत्येक डीलला स्वतःचा स्वतंत्र फंड मानते, बहुतेक प्रकरणांमध्ये त्याची रचना विशेष उद्देश वाहन (SPV) म्हणून करते, ज्यामध्ये फंडाचे गुंतवणूकदार स्टॉकच्या मालकीच्या वाहनातील शेअर्स खरेदी करतात.
तो $10 दशलक्ष ते $275 दशलक्ष पर्यंतचे धनादेश लिहित आहे — म्हणजे तो समभागांचा महत्त्वपूर्ण भाग मिळवत आहे — आणि नेहमी अधिकृत, कंपनी-मंजूर निधी फेऱ्यांमध्ये भाग घेत आहे.
वैयक्तिक हाय-प्रोफाइल, लेट-स्टेज स्टार्टअप्समध्ये इक्विटी खरेदी करण्याची संधी देणारी Sabertooth ही एकमेव फर्म नाही. तथापि, अर्नेस्टने त्यांच्याकडून त्वरीत लक्षणीय रक्कम जमा केली कारण, कौटुंबिक कार्यालयांना लक्ष्य करणाऱ्या छोट्या वाटपाच्या आणि SPV च्या कधीकधी अंधुक जगात, त्याने चांगली प्रतिष्ठा मिळवली आहे.
५० व्यक्तींच्या संपत्तीचे व्यवस्थापन करणाऱ्या कौटुंबिक कार्यालयाचे CIO, बेंजामिन वॅगनर म्हणाले, “जस्टिन हा प्रामाणिकपणे गुंतवणूकदार आहे. “त्याच्याकडे निर्णय आहे, त्याच्याकडे कौशल्य आहे, तो खूप तांत्रिक आहे, जे त्याला इतर संस्थांपासून वेगळे करते जे माझ्या मते, फक्त भांडवल गोळा करण्याचा प्रयत्न करतात.”
जेव्हा वॅग्नरने PsiQuantum मध्ये थेट गुंतवणूक करण्याचा प्रयत्न केला, क्वांटम कॉम्प्युटिंग स्टार्टअपचे अंतिम मूल्य $7 अब्ज होते, तेव्हा कंपनीच्या CFO ने सुचवले की त्याने Sabertooth द्वारे गुंतवणूक करावी.
“म्हणून, मी (अर्नेस्ट) पहिल्यांदा भेटलो तेव्हा मला माहित होते की तो कायदेशीर आहे,” वॅगनर म्हणाला. “जस्टिनचा प्रवेश निश्चितपणे या काही फ्लाय-बाय-नाईट संस्थांपेक्षा वेगळा आहे.”
हे प्रमाणीकरण अत्यंत महत्त्वाचे आहे. ज्या वेळी Anthropic आणि Anduril सारखे स्टार्टअप अनधिकृत SPVs वर कारवाई करत आहेत, अशा वेळी Sabertooth द्वारे गुंतवणूक केल्याने लहान मर्यादित भागीदारांना मनःशांती मिळते. त्यांना माहित आहे की ते त्यांचे पैसे अशा गुंतवणूकदाराकडे सोपवत आहेत ज्याची प्रत्यक्षपणे तपासणी केली जाते आणि कंपन्यांद्वारे त्यांचा आदर केला जातो.
तांत्रिक ज्ञानाच्या पलीकडे, हार्वर्ड बिझनेस स्कूल ग्रॅज्युएटने बालपणातील भाषणाच्या अडथळ्यावर मोठ्या प्रमाणात मात केल्यानंतर त्याच्या संभाषण कौशल्याचा सन्मान केला. अर्नेस्ट जेव्हा अत्यंत प्रतिष्ठित तंत्रज्ञान कंपन्या त्याच्या विस्तृत नेटवर्कमध्ये वाढ करत आहेत तेव्हा स्टॉकचे वाटप सुरक्षित करण्याच्या त्याच्या क्षमतेचे श्रेय देते.
“मला नेहमीच आढळले आहे की माझ्या प्रकारची महासत्ता माझ्या नेटवर्कचे केंद्रक आहे, आणि मला ते वापरणे आणि ते अतिशय धोरणात्मक मार्गाने वापरणे आवडते,” त्याने रीडला सांगितले.
उदाहरणार्थ, कौटुंबिक कार्यालयांतून तो नवीन SPV साठी गुंतवणूकदारांचे भांडवल सामान्यत: कडक टाइमलाइनवर मिळवू शकतो.
“माझ्याकडे LP चा एक कॅप्टिव्ह सेट आहे,” तो म्हणाला. “मी सहसा चार किंवा पाच किंवा सहा फोन कॉल करू शकतो आणि मला माहित आहे की माझे LP काय करतील.”
अर्नेस्टने रीडला सांगितले की, सध्या त्याला त्याच्या समर्पित LP बेसच्या वतीने विशिष्ट कंपन्यांसाठी निधी उभारण्याचा व्यवसाय वाढवायचा आहे. तथापि, त्याचे अंतिम ध्येय अखेरीस पारंपारिक उपक्रम निधी उभारणे हे आहे. हे एक कठीण काम आहे, परंतु त्याचा ट्रॅक रेकॉर्ड सिद्ध करण्यासाठी या एकल-ऑफ SPV द्वारे सॅबरटूथच्या जोरदार परताव्यावर त्याचा विश्वास आहे, नवीन फंडाचा पाठपुरावा करण्याचा निर्णय घेताना गुंतवणूकदारांना सर्वात जास्त काळजी वाटते.
त्या इच्छेने तो त्याच्या मार्गावर आहे. Sabertooth ला चिपमेकर Groq कडून आधीच एक मोठा परतावा मिळाला आहे, ज्याला Nvidia ने गेल्या वर्षीच्या अखेरीस $20 बिलियन मध्ये परवाना दिला होता आणि ताब्यात घेतला होता. या वर्षाच्या अखेरीस Anthropic च्या अपेक्षित सार्वजनिक सूचीसह या शुक्रवारी SpaceX चा अत्यंत अपेक्षित IPO आहे. ते त्याच्या गुंतवणूकदारांसाठी आणखी एक मोठा परिणाम देण्यास तयार आहेत.
परंतु SPV कडे पारंपारिक VC फंडांप्रमाणेच स्ट्रीट क्रेडिट नसतो. तरीही अर्नेस्टला खात्री आहे की त्यांच्यापासून सुरुवात करणे आणि कौटुंबिक कार्यालयांसह एक मजबूत प्रतिनिधी मिळवणे, एक उदयोन्मुख व्हेंचर फंड लॉन्च करणे आणि प्रतिस्पर्ध्यांसह ते काढून टाकणे हे योग्य धोरणात्मक पाऊल होते.
“मला कृतीत यायचे होते,” तो म्हणाला. “मला वाटते की हे आपल्या आयुष्यातील सर्वोत्तम विंटेजपैकी एक असेल.”
तुम्ही आमच्या लेखांमधील लिंक्सद्वारे खरेदी करता तेव्हा, आम्ही एक लहान कमिशन मिळवू शकतो. याचा आमच्या संपादकीय स्वातंत्र्यावर परिणाम होत नाही.
Comments are closed.