सेन्सेक्स संपल्याने लिलाव बंद करण्याचा खेळ : सेबीने 2 कंपन्यांवर केली मोठी कारवाई, 3 मोठ्या ऑर्डरमुळे निर्देशांकात अचानक उसळी; 3.67 कोटी रुपये जप्त – ..

भांडवली बाजार नियामक सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने दोन मोठ्या संस्थांना – विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार कॉपथॉल मॉरिशस इन्व्हेस्टमेंट लिमिटेड आणि देशांतर्गत ब्रोकरेज फर्म मानसी शेअर आणि स्टॉक ब्रोकिंग प्रायव्हेट लिमिटेड – स्टॉक मार्केटमधील हेराफेरी आणि अनुचित व्यापार क्रियाकलापांवर कारवाई करण्यासाठी कठोर अंतरिम आदेश पारित केले आहेत.

SEBI ने दोन्ही संस्थांना सिक्युरिटी मार्केटमधून प्रतिबंधित केले आहे आणि क्लोजिंग ऑक्शन सेशन (CAS) मध्ये त्यांचा सहभाग प्रतिबंधित केला आहे. यासह, नियामकाने डेरिव्हेटिव्ह पोझिशन्समधून दोन्ही संस्थांनी कमावलेले ₹3.67 कोटीचे एकूण चुकीचे नफा जप्त करण्याचे आदेश दिले आहेत.

ही कारवाई 3 ऑगस्ट 2026 पासून लागू झालेल्या नवीन क्लोजिंग ऑक्शन सेशन (CAS) यंत्रणेअंतर्गत हाताळणीचे पहिले औपचारिक प्रकरण आहे.

13 ऑगस्टला काय घडलं? सेन्सेक्समध्ये 3 मोठ्या किमती वाढल्या

13 ऑगस्ट 2026 रोजी बीएसई सेन्सेक्सची साप्ताहिक ऑप्शन्स एक्सपायरी होती. नवीन नियमांनुसार, अंतिम बंद किंमत आणि निर्देशांकाची सूचक समतोल किंमत (IEP) दुपारी 3:20 ते 3:30 दरम्यान क्लोजिंग ऑक्शन सेशन (CAS) द्वारे ठरवली जाणार होती.

SEBI च्या पाळत ठेवणाऱ्या टीमला असे आढळून आले की लिलावादरम्यान काही सेकंदात सेन्सेक्समध्ये असामान्य आणि तीक्ष्ण किंमती वाढल्या होत्या:

• पहिला स्पाइक: फक्त दुपारी 3:20:41 ते दुपारी 3:20:43 दरम्यान 2 सेकंदात सेन्सेक्स 362.02 अंकांनी 77,661.40 वरून 78,023.42 वर झेप घेतली.

• दुसरा स्पाइक: 3:24:08 आणि 3:24:20 pm दरम्यान 12 सेकंदात निर्देशांक 132.67 अंक चढले.

• तिसरा स्पाइक: फक्त दुपारी 3:25:49 ते 3:26:17 दरम्यान 28 सेकंदात 405.08 गुण प्रचंड उडी होती.

कॉपथॉल आणि मानसी यांनी 'ऑर्डर आणि कॅन्सल'चा खेळ कसा तयार केला?

SEBI च्या तपास आदेशानुसार, दोन्ही कंपन्यांनी एकमेकांना न भेटता आपापल्या पर्यायांच्या व्यापारातून नफा मिळवण्यासाठी कॅश मार्केट लिलावात अत्यंत आक्रमक आदेश दिले:

1. कॉप्थॉल मॉरिशस धोरण (आक्रमक खरेदी ऑर्डर)

कॉप्थॉल मॉरिशसने सर्व 30 सेन्सेक्स समभागांमध्ये संदर्भ किंमतीच्या जवळपास 3% वर मर्यादा खरेदी ऑर्डर दिली:

• पहिल्या स्पाइक दरम्यान एकूण खरेदी ऑर्डरपैकी ₹66.64 कोटी ९९.९१% (₹६६.५८ कोटी) भागभांडवल एकट्या कॉप्थॉलचे होते.

• दुसऱ्या स्पाइकमध्ये कंपनीचा हिस्सा 96.09% आणि तिसऱ्या स्पाइकमध्ये 85.21% होता.

• कॉपथॉलने अचानक निर्देशांक उंचावल्यानंतर सुमारे ₹98.12 कोटी किमतीच्या खरेदी ऑर्डर्स (32.79% शेअर्स) रद्द केल्या.

• उद्दिष्ट: एक्सपायरी दिवशी कंपनीकडे प्रचंड 'लाँग कॉल' आणि 'शॉर्ट पुट' पोझिशन्स होत्या, ज्याचा थेट फायदा सेन्सेक्स वर बंद झाल्यामुळे झाला. सेबीने त्याच्या अवैध नफ्यावर बंदी घातली आहे ₹2.96 कोटी अंदाज केला आहे.

2. मानसी ब्रोकिंग स्ट्रॅटेजी (आक्रमक विक्री ऑर्डर आणि दबाव)

मानसी शेअर अँड स्टॉक ब्रोकिंगने सेन्सेक्समधील 8 आघाडीच्या समभागांमध्ये सुमारे 12.65 लाख समभागांची विक्रीची मागणी संदर्भ किंमतीपेक्षा 2.5% कमी दराने केली.

• या प्रचंड विक्रीच्या ऑर्डरमुळे, सेन्सेक्सच्या किमतीवर कृत्रिम उतरणीचा दबाव (किंमत सप्रेशन) सुमारे 5 मिनिटे राहिला.

• यानंतर, कंपनीने या सर्व विक्री ऑर्डर्स एकत्रितपणे रद्द केल्या, ज्यामुळे निर्देशांक अचानक 232.96 अंकांनी वाढला.

• उद्दिष्ट: एक्स्पायरीच्या दिवशी मानसीकडे 'पुट ऑप्शन्स'मध्ये ओपन पोझिशन होती. कंपनीने उच्च प्रीमियमवर पुट ऑप्शन्स स्क्वेअर-ऑफ करून निर्देशांक खाली आणला. सेबीच्या म्हणण्यानुसार मानसीने असे केले ₹71.64 लाख अन्यायकारक नफा मिळवला.

सेबीने कोणती कठोर कारवाई केली?

कठोर कारवाई करत, बाजार नियामकाने आदेश दिले आहेत:

• कॉप्थॉल मॉरिशस आणि मानसी शेअर ब्रोकिंग (मालक खाते) यांना भांडवली बाजारातून तत्काळ प्रभावाने काढून टाकण्यात आले आहे.

• दोन्ही संस्थांना क्लोजिंग ऑक्शन सेशन (CAS) मध्ये कोणत्याही प्रकारचे ऑर्डर देण्यास मनाई करण्यात आली आहे.

• दोन्ही युनिट्सना एकूण बेकायदेशीररीत्या कमावलेली ₹3.67 कोटी SEBI च्या नावे धारणाधिकारासह मुदत ठेवींमध्ये जमा करण्याचे निर्देश देण्यात आले आहेत.

याचा बाजार आणि गुंतवणूकदारांवर काय परिणाम होतो?

सर्व फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स (F&O) सौद्यांचे अंतिम सेटलमेंट, म्युच्युअल फंडांचे NAV आणि पोर्टफोलिओ मूल्यांकन हे क्लोजिंग ऑक्शन सेशन (CAS) द्वारे निर्धारित केलेल्या बंद किंमतीच्या आधारे निर्धारित केले जाते. अशा स्थितीत, सामान्य किरकोळ व्यापाऱ्यांना निर्देशांकात फेरफार करून शेवटच्या 10 मिनिटांत मोठ्या ऑर्डर देऊन आणि नंतर त्या रद्द करून मोठे नुकसान सहन करावे लागते.

सेबीच्या या तत्पर आणि कडक कारवाईने स्पष्ट संदेश दिला आहे की नवीन ट्रेडिंग यंत्रणेमध्ये कोणत्याही प्रकारची अल्गोरिदमिक किंवा आक्रमक हेराफेरी खपवून घेतली जाणार नाही.