बँक ऑफ इंग्लंडने एआय बबल धोक्याचा इशारा दिला आहे

बँक ऑफ इंग्लंडने कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआय) बबलच्या वाढत्या भीतीसह प्रमुख तंत्रज्ञान कंपन्यांच्या मूल्यामध्ये “तीक्ष्ण सुधारणा” करण्याचा इशारा दिला आहे.

त्यात म्हटले आहे की 2008 च्या जागतिक आर्थिक संकटानंतर यूके मधील शेअर्सच्या किमती “सर्वात जास्त ताणलेल्या” च्या जवळ आहेत, तर यूएस मधील इक्विटी मूल्यांकन डॉटकॉम बबल फुटण्यापूर्वीची आठवण करून देतात.

सेंट्रल बँकेच्या आर्थिक स्थिरता अहवालात चेतावणी देण्यात आली आहे की एआय वर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या कंपन्यांसाठी मूल्यांकन “विशेषतः ताणले गेले” आहे.

बँकेने आपल्या अहवालात कर्ज देण्यास चालना देण्यासाठी आणि आर्थिक वाढीला चालना देण्यासाठी हाय स्ट्रीट बँकांना आवश्यक असलेल्या भांडवलाची रक्कम कमी करण्याची योजना जाहीर केली आहे.

2008 च्या आर्थिक संकटानंतर सावकारांनी ठेवण्याची गरज असलेल्या रकमेतील ही पहिली कपात चिन्हांकित करते आणि तणावाच्या चाचण्यांचे अनुसरण करून ते दर्शविते की ते बेरोजगारी दुप्पट होणे, घराच्या किमती घसरणे आणि अर्थव्यवस्था 5% ने आकुंचन पावणे अशा संकट परिस्थितीला तोंड देऊ शकतील.

बँकेने म्हटले आहे की पुढील पाच वर्षांत एआय क्षेत्राच्या वाढीला ट्रिलियन डॉलर्सच्या कर्जामुळे चालना मिळेल, ज्यामुळे कंपन्यांचे मूल्य घसरल्यास आर्थिक स्थिरता धोक्यात येईल.

एआय इन्फ्रास्ट्रक्चरवरील खर्च $5tn (£3.8tn) वर येऊ शकतो असा अंदाज उद्योग आकडेवारीचा उद्धृत केला आहे आणि म्हटले आहे की यापैकी बरेच काही AI फर्म स्वतःच निधी देईल, परंतु जवळपास निम्मे बाहेरील स्त्रोतांकडून येतील, मुख्यतः कर्जाद्वारे.

“एआय फर्म आणि क्रेडिट मार्केटमधील सखोल दुवे आणि त्या कंपन्यांमधील परस्पर संबंध वाढणे, याचा अर्थ असा होतो की, जर मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये सुधारणा झाली तर, कर्जावरील तोटा आर्थिक स्थिरतेच्या जोखमींमध्ये वाढ करू शकतो,” असे त्यात म्हटले आहे.

मधील संभाव्य क्रॅशबद्दल अलार्म वाजवणारी बँक ऑफ इंग्लंड ही नवीनतम संस्था आहे एआय कंपन्यांचे मूल्य डॉटकॉम बबल सारख्या मागील घटनांची आठवण करून देणारा.

जेमी डिमन, यूएस बँक जेपी मॉर्गनचे मुख्य कार्यकारी अधिकारी, ऑक्टोबरमध्ये बीबीसीला सांगितले येत्या काही वर्षांत बाजारातील गंभीर सुधारणा होण्याच्या जोखमीबद्दल तो “इतरांपेक्षा जास्त चिंतित” होता.

आंतरराष्ट्रीय नाणेनिधी आणि आर्थिक सहकार्य आणि विकास संघटनेनेही किमतीत सुधारणा करण्याचा इशारा दिला आहे.

डॉटकॉम बूम्सचा संदर्भ 1990 च्या दशकाच्या उत्तरार्धातला आहे, ज्या काळात 2000 च्या सुरुवातीस फुगा फुटण्याआधी – अनेक शेअर्सच्या किमती कोसळण्याआधी सुरुवातीच्या इंटरनेट कंपन्यांची मूल्ये नवीन तंत्रज्ञानाबद्दल आशावादाच्या लाटेवर वाढली होती.

यामुळे काही कंपन्या बुडाल्या, परिणामी नोकऱ्या गेल्या.

शेअर्सच्या किमतीत घट झाल्याने त्यांच्या पेन्शन फंडासह लोकांच्या बचतीच्या मूल्यावरही परिणाम होऊ शकतो.

AI-संबंधित स्टॉक मार्केट सुधारणेची भीती कुलपती म्हणून येते राहेल रीव्हसने तिचे बजेट यासाठी वापरले रोख Isas मध्ये बचत करता येणारी रक्कम कमी करून बचतकर्त्यांना स्टॉक आणि शेअर्समध्ये रोख रक्कम जमा करण्यासाठी प्रोत्साहित करा.

बँक ऑफ इंग्लंडचे गव्हर्नर अँड्र्यू बेली यांच्याकडे आहे यापूर्वी संभाव्य आर्थिक क्रॅशबद्दल भीती निर्माण केली होतीदोन यूएस कंपन्यांच्या पतनानंतर चेतावणी दिली की “धोक्याची घंटा” वाजत होती.

मंगळवारी ते म्हणाले की यूएस मधील एआय क्षेत्र “खूप केंद्रित” आहे, जे देशाच्या शेअर बाजाराच्या मूल्याचा मोठा भाग बनवते.

परंतु ते पुढे म्हणाले: “डॉटकॉमच्या परिस्थितीत फरक आहे की या कंपन्यांना सकारात्मक रोख प्रवाह मिळाला आहे, ते आशेवर तयार केलेले नाहीत.

“परंतु, जसे आपण पाहतो, आणि आम्ही गेल्या आठवड्यात Google Nvidia च्या पॅचवर पुढे जात आहे की नाही या वादात पाहिले, याचा अर्थ प्रत्येकजण जिंकणार आहे असे म्हणायचे नाही, याचा अर्थ असा नाही की प्रत्येकजण समान रीतीने जिंकेल.

“हे स्पष्ट करणे महत्वाचे आहे की हे विसंगत नाही, अगदी सुसंगत आहे की AI हे सर्व अर्थव्यवस्थांमध्ये उत्पादकता वाढीस प्रोत्साहन देण्याच्या दृष्टीने पुढील सामान्य उद्देश तंत्रज्ञान आहे. मला आशा आहे की ते होईल, परंतु आम्ही पाहू.”

भू-राजकीय तणाव, जागतिक व्यापार युद्धे आणि सरकारांसाठी कर्ज घेण्याच्या वाढत्या खर्चाचा हवाला देऊन 2025 मध्ये आर्थिक स्थिरतेसाठी जोखीम वाढल्याचे सेंट्रल बँकेने म्हटले आहे.

त्यात म्हटले आहे की देशांमधील वाढत्या तणावामुळे विशेषतः सायबर हल्ले आणि इतर व्यत्यय येण्याची शक्यता वाढली आहे.

संकटकालीन परिस्थितीचा सामना करण्यासाठी हाय स्ट्रीट लेंडर्सच्या क्षमतेचे मूल्यांकन केल्यानंतर, बँकेने टियर 1 भांडवली आवश्यकतांसाठी 2015 पासूनच्या 14% स्तरावरुन 13% पर्यंत बेंचमार्क कमी करण्याचा प्रस्ताव दिला आहे. आवश्यकतेचा संदर्भ आहे जोखमीच्या कर्जामुळे कोणतेही नुकसान झाल्यास बफर बँकांनी धारण केले पाहिजे.

मध्यवर्ती बँकेने म्हटले आहे की हे अद्याप कंपन्यांना त्यांच्या किमान आवश्यकतांनुसार £60bn बफर देईल जेणेकरून ते घरे आणि कंपन्यांना कर्ज देणे सुरू ठेवण्यास सक्षम असतील.

बँकेच्या आर्थिक धोरण समितीने म्हटले आहे की उंबरठा कमी केल्याने कर्जदारांना घरे आणि व्यवसायांना कर्ज देणे सोपे होईल. हे बदल 2027 मध्ये लागू होणार आहेत.

आर्थिक स्थिरता अहवालात इतरत्र, बँकेने चेतावणी दिली आहे की पुढील दोन वर्षांत निश्चित-दर गहाण ठेवणाऱ्या घरमालकांना त्यांच्या मासिक परतफेडीमध्ये £64 वाढीचा सामना करावा लागेल.

मध्यवर्ती बँकेने सांगितले की ठराविक मालक-कब्जेदार एक निश्चित दर सोडल्यास त्यांच्या बिलांमध्ये 8% वाढ दिसून येईल कारण उच्च व्याजदराचा परिणाम सतत होत आहे.

एकूण, 3.9 दशलक्ष लोक किंवा 43% गहाण धारकांनी 2028 पर्यंत उच्च दराने पुनर्वित्त करणे अपेक्षित आहे, असे बँकेने म्हटले आहे.

परंतु एक तृतीयांश त्यांची मासिक देयके त्या कालावधीत घसरतील, असे त्यात जोडले गेले आहे, 2022 मध्ये वाढलेल्या वाढीपासून व्याजदरात लक्षणीय घट झाली आहे.

बँक ऑफ इंग्लंडचा आधार दर, जो गहाणखतांसह व्यक्तींसाठी कर्ज घेण्याच्या खर्चावर परिणाम करतो, 2024 मध्ये 5.25% वरून सध्याच्या 4% पर्यंत घसरला आहे.