डो जोन्स जोखमींसाठी सकारात्मक परंतु संवेदनशील राहतात

X.com चे बाजार विश्लेषक लिनह ट्रॅन यांनी

डो जोन्सने नवीनतम सत्राची मामूली नफा संपविली आणि गुंतवणूकदारांची सावध भूमिका प्रतिबिंबित केली कारण अमेरिकेच्या अर्थव्यवस्थेने लचक वाढ दर्शविली आहे आणि उदयोन्मुख असुरक्षा देखील प्रकट केली. आकडेवारीच्या बाबतीत, या आठवड्यात मिसळले गेले आहे: प्रलंबित घर विक्री वाढली आणि जॉल्ट्सने पुष्टी केली की कामगारांची मागणी जोरदार आहे, परंतु ग्राहकांचा आत्मविश्वास (सीबी ग्राहकांचा आत्मविश्वास) झपाट्याने खाली आला, तर एडीपी जॉबचा अहवाल निराश झाला. आयएसएम मॅन्युफॅक्चरिंग पीएमआयने जास्त टिक केले परंतु उत्पादन क्षेत्रात चालू असलेल्या संकुचिततेचे संकेत दिले. एकूणच, ही आकडेवारी अमेरिकेची अर्थव्यवस्था “अजूनही उबदार पण असमान” आहे या मताला बळकटी देते: गृहनिर्माण आणि कामगार मागणी वाढीस कारणीभूत ठरत आहे, परंतु घरगुती भावना आणि औद्योगिक क्रियाकलाप नाजूक आहेत.

या पार्श्वभूमीवर, ट्रेझरीचे उत्पादन आणि अमेरिकन डॉलर यूएस 30 च्या दृष्टिकोनाला आकार देणारे दोन गंभीर व्हेरिएबल्स आहेत. वस्तूंचा महागाई कमी झाली आहे, परंतु चिकट सेवेच्या किंमतींना फेडला आक्रमक सुलभतेकडे लक्ष देणे कठीण होते. यामुळे नाममात्र आणि वास्तविक उत्पन्न दोन्ही उन्नत, दबाव आणणारे इक्विटी आहेत. तरीही वित्तीय, औद्योगिक, आरोग्य सेवा आणि ग्राहक स्टेपल्स यासारख्या मूल्य आणि चक्रीय क्षेत्राकडे भारित निर्देशांकासाठी उच्च उत्पन्न ही दुहेरी तलवार आहे: ते भांडवली खर्च वाढवतात परंतु बँकांच्या निव्वळ व्याज मार्जिनला चालना देतात, असे संकेत देतात की नाममात्र मागणी औद्योगिक कंपन्यांना आधार देण्यासाठी पुरेशी आहे.

जोखमीची आणखी एक थर राजकारण आणि वित्तीय परिस्थितीतून येते. बजेटच्या करारावर पोहोचण्यात कॉंग्रेस अपयशी ठरल्यास अमेरिकेच्या सरकारच्या बंदचा धोका अल्पकालीन सार्वजनिक खर्च कमी करू शकतो, ज्यामुळे थेट संरक्षण आणि पायाभूत सुविधांवर परिणाम होतो आणि एकूणच भावनांचे वजन होते. याव्यतिरिक्त, फेडरल कामगार दलाचे लक्षणीय घट करण्याच्या प्रस्तावांनी सरकारी कार्यक्षमतेबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे, अप्रत्यक्षपणे सरकारी करारावर अवलंबून असलेल्या कंपन्यांना प्रभावित केले आहे. भौगोलिक -राजकीय आघाडीवर, विशेषत: मध्य पूर्वेत, तणावामुळे उर्जा किंमती जास्त वाढू शकतात, महागाईच्या अपेक्षांना इंधन देताना औद्योगिक आणि वाहतुकीसाठी इनपुट खर्च वाढू शकतो – उत्पादन आणि इक्विटीच्या मूल्यांकनांवर दबाव वाढतो.

सेक्टरनिहाय, डो जोन्स घटक स्पष्ट विचलन दर्शवित आहेत. कमी इनव्हर्टेड उत्पन्न वक्र आणि स्थिर क्रेडिट मागणीचा आर्थिक फायदा होतो परंतु उच्च-दराच्या वातावरणात पत जोखमीसाठी असुरक्षित राहतो. जर खासगी गुंतवणूकीचे चक्र (जसे की डेटा इन्फ्रास्ट्रक्चर, ऊर्जा आणि एआय) कायम राहिल्यास औद्योगिक आणि सामग्रीचे समर्थन केले जाते, परंतु त्यांना मजबूत डॉलर आणि आळशी जागतिक मागणीपासून हेडविंड्सचा सामना करावा लागतो. याउलट, ग्राहक स्टेपल्स आणि हेल्थकेअर बचावात्मक बफर म्हणून काम करतात, स्थिर कमाई राखण्यास मदत करतात आणि उत्पादनास कमी संवेदनशीलता दर्शवितात. उर्जा ही दुहेरी धार असलेली तलवार आहे: तेलाच्या उच्च किंमतीमुळे क्षेत्रातील नफा वाढू शकतो परंतु एकाच वेळी महागाईची चिंता वाढू शकते, ज्याचे व्यापक बाजारपेठ आहे.

सध्या बाजारपेठ व्यापकपणे सावध आहे. हा ट्रेंड मजबूत ताळेबंद, स्थिर रोख प्रवाह आणि टिकाऊ लाभांश असलेल्या गुणवत्तेच्या साठ्यास अनुकूल आहे. या आठवड्यात, एडीपी, एनएफपी, आयएसएम सर्व्हिसेस आणि बेरोजगारीच्या दाव्यांसह मुख्य अहवाल फेड पॉलिसीच्या अपेक्षांना आकार देण्यास महत्त्वपूर्ण ठरतील. मऊ डेटा उत्पन्न कमी करू शकतो आणि निर्देशांकास समर्थन देऊ शकतो, तर गरम डेटा “उच्च-लांब-लांब” कथन पुनरुज्जीवित करेल, डॉलरला बळकट करेल आणि खाली दबाव निर्माण करेल.

एकंदरीत, डो जोन्ससाठी अल्प-मुदतीचा दृष्टीकोन थोडासा उलथापालथ करून सतत एकत्रीकरण करतो. तरीही, हा मार्ग उत्पन्नाच्या मार्गावर आणि यूएस डेटामध्ये थंड होण्याच्या गतीवर जोरदारपणे अवलंबून असेल. बेस केसची परिस्थिती ही एक लवचिक वाढ, सावध फेड पॉलिसी आणि स्थिर उत्पन्न आहे-ज्या अंतर्गत यूएस 30 आर्थिक, पायाभूत सुविधांशी संबंधित औद्योगिक आणि आरोग्य सेवा आणि ग्राहक स्टेपल्स सारख्या बचावात्मक क्षेत्राद्वारे समर्थित असलेल्या बाजूने-उच्च व्यापार करू शकतील. याउलट, जर डेटा खूपच मजबूत, ढकलणे आणि डॉलर जास्त सिद्ध झाले तर वित्तीय जोखीम निराकरण न झाल्यास, डोला दुरुस्तीला सामोरे जावे लागेल, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना बचावात्मक रणनीतीकडे परत जाण्यास भाग पाडले जाऊ शकते.