स्पष्टीकरणकर्ता-व्याज-दर-डाउन-डाऊन-परंतु-इंडियन्स-नसलेले-कर्ज-नाही-येथे नाही

कर्जदारांसाठी हे एक चांगले वर्ष आहे, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने आपला बेंचमार्क रेपो दर 100 बेस पॉईंट्स (1 टक्क्यांनी) कमी केला आहे आणि यावर्षी कमीतकमी आणखी 25 बेस पॉईंट्सच्या अपेक्षांनी कमी केले आहे. कर्जाचे दर कमी करून बँकांनी बदल केला आहे. तथापि, क्रेडिट वाढ अद्याप कमी आहे. तर, लोक, तसेच कॉर्पोरेशन का नाहीत, पुरेसे कर्ज घेत नाहीत?

सेंट्रल बँकेने व्यावसायिक बँकांना कर्ज दिले आहे, हा दर 2025 मध्ये आतापर्यंत 50.50० टक्क्यांवरून खाली आला आहे. जर तुमचे कर्ज रेपो सारख्या बाह्य बेंचमार्कशी जोडले गेले असेल तर व्याज दर समान प्रमाणात खाली आले आहेत. आता अशा कर्जाची लागवड सुमारे 60 टक्के आहे, तर सुमारे 36 टक्के कर्ज फंड-आधारित कर्ज दर (एमसीएलआर) च्या सीमांत किंमतीशी जोडले गेले आहे. अशा एमसीएलआर-आधारित कर्जावरील व्याज दर बँकेच्या निधीच्या किंमतीवर अवलंबून असतात आणि अंतरासह समायोजित करतात.

केअरएज रेटिंगच्या अहवालानुसार, जूनमध्ये वर्षाकाठी वर्षाकाठी नॉन-फूड क्रेडिट वाढ 9.3 टक्क्यांपर्यंत पोचली आहे. जून 2024 मध्ये सुमारे 14 टक्क्यांपेक्षा कमी घट झाली आहे. भारत रेटिंग्सनेही समान आकडेवारी सामायिक केली असून 11 जुलैपर्यंत पत वाढीसह जुलै 2024 च्या 14 टक्क्यांवरून 9.8 टक्क्यांवर घसरून 9.8 टक्क्यांपर्यंत घसरून.

“भारताचे बँक क्रेडिट-जीडीपी प्रमाण तुलनेने कमी राहते, पत विस्तारासाठी दीर्घकालीन संभाव्य संभाव्यतेवर अधोरेखित करते. तथापि, जून २०२25 पर्यंत एकूण पत वाढी नियंत्रित झाली आहे, जे सेक्टर-विशिष्ट आव्हानांचे संयोजन प्रतिबिंबित करते आणि एकूणच दबलेले व्यवसाय वाढ,” केअरएज रेटिंगचे वरिष्ठ संचालक संजय अग्रवाल म्हणाले.

कॉर्पोरेट क्रेडिट वाढ कमी झाल्यामुळे बँकांनी किरकोळ विभागात कर्ज देण्यावर लक्ष केंद्रित केले आहे. अलिकडच्या वर्षांत, रिटेल बँकिंग सिस्टममध्ये पत वाढीचा मुख्य चालक म्हणून उदयास आला आहे. किरकोळ विभागात मे 2025 मध्ये 44.7 टक्के वाढीचे योगदान होते, मागील वर्षाच्या तुलनेत 36.7 टक्क्यांपेक्षा जास्त.

वैयक्तिक कर्जे हा एक विभाग होता जो कोव्हिड -१ years वर्षानंतर वेगाने वाढला होता, परंतु आरबीआयने या विभागातील त्याचे नियम ताणतणावाने तणाव वाढविण्याची चिंता केली, ज्याने ब्रेकला त्याच्या वेगवान गतीवर लागू केले. या विभागात एकूण बँकेच्या क्रेडिटच्या जवळपास एक तृतीयांश भाग आहे. जून २०२25 मध्ये ते १२.१ टक्क्यांनी वाढले आहे, जे एका वर्षापूर्वीच्या याच कालावधीत १.6..6 टक्क्यांच्या वाढीपेक्षा कमी होते.

“वैयक्तिक कर्जाच्या विभागात, गृहनिर्माण यावर अवलंबून राहून, ज्याने लक्षणीयपणे धीमे केले आहे, संपूर्ण मागणीवर परिणाम झाला आहे,” अग्रवाल यांनी नमूद केले.

भारताची आर्थिक वाढ नियंत्रित झाली आहे. २०२23-२4 मध्ये .2 .२ टक्क्यांनी वाढल्यानंतर जीडीपीची वाढ २०२24-२5 मध्ये कमी झाली. चालू आर्थिक वर्षातही रिझर्व्ह बँकेने जीडीपीच्या 6.5 टक्के वाढीचा अंदाज लावला आहे. परंतु अमेरिकन प्रशासनाने नुकत्याच झालेल्या 25 टक्के परस्पर दरांच्या घोषणेचा काही नकारात्मक प्रभाव पडण्याची अपेक्षा आहे, शक्यतो वाढीच्या काही आधारावर मुंडण होईल. हळूहळू अर्थव्यवस्था देखील कमी पत मागणीत प्रतिबिंबित होत नाही.

टिकाऊ, शिक्षण कर्ज, वाहन कर्जे, इतर वैयक्तिक कर्जे आणि क्रेडिट कार्ड थकबाकी थकबाकी यासारख्या मुख्य ग्राहक श्रेणींमध्ये क्रेडिट वाढ कमकुवत आहे.

एक विभाग, तथापि, एक मोठा आउटलेट आहे आणि तो सोन्याचे कर्ज आहे. गेल्या 18 महिन्यांत सोन्याचे चमकदार चमकत आहे आणि आता दर 10 ग्रॅम प्रति 1 लाख रुपये आहेत. यामुळे सोन्याचे कर्ज अत्यंत आकर्षक बनले आहे कारण कर्जदारांना आता सोन्याच्या समान प्रमाणात कर्जाची रक्कम मिळते.

एक वर्षापूर्वी सुमारे 31 टक्के वाढीच्या तुलनेत जून 2025 मध्ये सोन्याच्या कर्जाचा विभाग 124 टक्क्यांनी वाढला हे आश्चर्यकारक नाही. जर ते सोन्याच्या कर्जासाठी नसते तर एकूणच वैयक्तिक कर्जाची वाढ आता 9.5 टक्क्यांपर्यंत वाढली असती.

कॉर्पोरेट कर्जाची वाढ ही काही काळासाठी धीमे झाली आहे. २०२24-२5 या आर्थिक वर्षात, तरलतेची परिस्थिती सामान्यत: घट्ट होती, खासगी क्षेत्राच्या भांडवली खर्चाचा खर्च कमी होता आणि कॉर्पोरेट्स त्यांचे ताळेबंद हटवण्यावरही लक्ष केंद्रित करीत होते. परंतु, महत्त्वाचे म्हणजे बँकांमध्ये आता भांडवली बाजारपेठेत वाढती स्पर्धा आहे, जिथे दर प्रसारण जलद होते.

स्टेट बँक ऑफ इंडियाच्या संशोधन विभागाच्या अभ्यासानुसार व्यावसायिक कागदपत्रांद्वारे कर्ज घेण्यात आले आहे. एप्रिल ते १ June जून २०२25 या कालावधीत एका वर्षापूर्वी याच काळात 2.२ लाख कोटी रुपयांच्या तुलनेत 3.95 लाख कोटी रुपयांची वाढ झाली आहे. २०२24-२5 मध्ये, व्यावसायिक कागदपत्रांद्वारे निधी उभारणी १ 14..4 टक्क्यांनी वाढून १.7..7 लाख कोटी रुपयांवर होती.

इक्विटी फंड उभारणी, मग ती आरंभिक सार्वजनिक ऑफर, फॉलो-ऑन ऑफर, पात्र संस्थात्मक प्लेसमेंट्स, पायाभूत सुविधा आणि रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट इत्यादी असो, २०२24-२5 मध्ये एका वर्षापूर्वी १.90 lakh लाख कोटी रुपयांच्या तुलनेत सुमारे 71.71१ लाख कोटी रुपये झाला.

“जरी, इक्विटी दीर्घ मुदतीमध्ये पुढील वाढ आणि कर्जाचे समर्थन करण्यास सक्षम असेल, परंतु अल्पावधीतच या ट्रेंड्स बँक क्रेडिट वाढीवर परिणाम करतात, कारण एसबीआयचे गट मुख्य आर्थिक सल्लागार सौम्या कांती घोष यांनी सांगितले की, कर्ज अकाली कर्जाची परतफेड करण्यासाठीही त्याचा उपयोग केला जाऊ शकतो.

आरबीआय बुधवारी आपल्या ताज्या आर्थिक धोरण समितीच्या निर्णयाची घोषणा करेल. बहुधा ते आपला रेपो दर बदलत नाही आणि आर्थिक वर्षाच्या उत्तरार्धात अधिक दर कपातीसाठी जागा सोडू शकेल. परंतु काहीजणांना वाटते की अमेरिकेने दर जाहीर केले आणि अत्यंत सौम्य महागाई दर कदाचित दुसर्‍या कपात करण्यास प्रवृत्त करू शकेल. तसे, कर्जदार काही काळासाठी कमी व्याज-दराच्या राजवटीची अपेक्षा करू शकतात.