डॉलरचा प्रभाव वाढत असताना सोन्याचे ठाम आहे

रानिया गुले, एक्स.कॉम – मेना येथे वरिष्ठ बाजार विश्लेषक

आठवड्याच्या सुरूवातीस सोन्याच्या किंमती प्रति औंस सुमारे 3,360 डॉलर पर्यंत मागे राहिल्या, जागतिक आर्थिक अनिश्चिततेच्या दरम्यान पारंपारिक सुरक्षित आश्रयस्थान म्हणून अमेरिकन डॉलरच्या नव्या मागणीमुळे चालले. तथापि, माझ्या मते, ही घट सोन्याच्या व्यापक ट्रेंडमध्ये स्ट्रक्चरल शिफ्टऐवजी नफा मिळविण्याशी जोडलेली एक सुधारात्मक चाल आहे. अमेरिकन चलनविषयक धोरण आणि चालू असलेल्या जागतिक भू -राजकीय जोखमीच्या दृष्टीकोनातून, मौल्यवान धातूला आधार देणारी मूलभूत पार्श्वभूमी अबाधित राहते. यामुळे प्रत्येक मर्यादित पुलबॅकसह सोन्याचे उच्च पातळी पुन्हा मिळण्याची शक्यता असते.

जॅक्सन होल सिम्पोजियम येथे जेरोम पॉवेलच्या अलीकडील टिप्पणीमुळे या दृष्टिकोनास अधिक मजबुती मिळाली. सप्टेंबरमध्ये दरात कपात होण्याच्या शक्यतेवरच त्यानेच इशारा केला नाही तर कामगार बाजारपेठेतील वाढत्या नकारात्मक जोखमीवर प्रकाश टाकून ग्राहकांच्या खर्चाची गती कमी करून त्यानेही डोव्हिश टोनला धडक दिली. हे एक विरोधाभास प्रकट करते: फेड पॉलिसी लवचिकतेसह बाजारपेठांना धीर देण्याचा प्रयत्न करीत आहे, तर एकाच वेळी वाढीस धोका असलेल्या आव्हानांना मान्यता देत आहे. सोन्यासाठी, हे समर्थक आहे, कारण यामुळे धातू ठेवण्याची संधी कमी होते आणि नाजूक आर्थिक विस्ताराविरूद्ध हेज म्हणून आपली भूमिका बळकट होते.

असे म्हटले आहे की, महागाई फेडची सर्वात मोठी अडचण आहे. किंमतीचे दबाव 2% लक्ष्यापेक्षा जास्त राहिल्यास, दर कपातीस उशीर होऊ शकतो किंवा बाजारपेठांच्या अपेक्षेपेक्षा अधिक सावध वेगाने वितरित केला जाऊ शकतो. माझ्या मते, यामुळे सोन्याचे नुकसान होणार नाही, कारण सतत उच्च चलनवाढ मूर्त मालमत्ता, विशेषत: सोन्याची मागणी टिकवून ठेवते. तथापि, अल्पावधीत, महागाईच्या आकडेवारीतील कोणत्याही उलथापालथात डॉलरला तात्पुरते वाढू शकते आणि धातूचे वजन वाढू शकते.

भौगोलिक राजकीय आघाडीवर, जोखीम तितकीच गंभीर राहतात. रशिया आणि युक्रेनमधील तणाव वाढत असताना ड्रोन स्ट्राइकच्या लाटेत रशियन उर्जा सुविधांना लक्ष्य केले गेले आणि संभाव्य स्पिलओव्हर्सविषयी अणु पायाभूत सुविधांविषयी चिंता व्यक्त केली. युक्रेनियाचे अध्यक्ष झेलेन्स्की यांनी “टिकाऊ लढाई” करण्याचे वचन दिले आहे की जवळपास मुदतीच्या ठरावाची शक्यता कमी आहे. ऐतिहासिकदृष्ट्या, संवेदनशील प्रदेशात जितके जास्त तणाव भडकले आहे, उज्ज्वल सोन्याचे सुरक्षित आश्रयस्थान म्हणून चमकते. कोणतीही अतिरिक्त एस्केलेशन $ 3,400 च्या वर निर्णायक ब्रेकसाठी आवश्यक इंधन प्रदान करू शकते आणि मध्यम मुदतीमध्ये शक्यतो नवीन उच्च.

दरम्यान, व्यापारी क्यू 2 साठी यूएस जीडीपीचे प्राथमिक वाचन बारकाईने पहात आहेत. अपेक्षा 3% वाढीकडे सूचित करतात, पूर्वीच्या आर्थिक कडकपणा असूनही चालू असलेल्या लवचिकतेचे प्रतिबिंबित करतात. अपेक्षेपेक्षा अधिक मजबूत डेटा डॉलर आणि दबाव थोड्या काळामध्ये मजबूत करेल, तर कमकुवत वाढ दर-कट बेट्स वाढवते आणि थेट धातूला समर्थन देते. माझ्या मते, जीडीपीमधील सकारात्मक आश्चर्यचकिततेचा सोन्यावर मर्यादित नकारात्मक परिणाम होईल, कारण आज बाजारपेठ एकल-चतुर्थांश वाढीच्या आकडेवारीपेक्षा आर्थिक धोरणांच्या मार्गावर अधिक केंद्रित आहे.

उल्लेखनीय म्हणजे, फेडरल रिझर्वमधील विभाग देखील उदयास आले आहेत. सेंट लुईसच्या अल्बर्टो मुसलेमने एक सावध नोट मारली आणि असा इशारा दिला की महागाईच्या लक्ष्यापेक्षा जास्त आहे, तर बोस्टनच्या सुसान कॉलिन्सने आर्थिक लवचिकता हायलाइट केली परंतु दर जोखमीला ध्वजांकित केले. हे विचलन फेडच्या आत “प्रतीक्षा आणि पहा” अशी भूमिका स्पष्ट करते, बाजारपेठांना मिश्रित सिग्नलचे स्पष्टीकरण देण्यास सोडते-असे वातावरण जे ऐतिहासिकदृष्ट्या सोन्याच्या अस्थिरतेला आणि सुरक्षित-अपीलला अनुकूल आहे.

आशियातील शारीरिक मागणी तुलनेने दबून गेली आहे, विशेषत: चीन आणि भारतात किंमती बदलल्यामुळे. तरीही भारताचा उत्सवाचा हंगाम जवळ येत असताना आणि चिनी किरकोळ गुंतवणूकदार कमकुवत मालमत्ता आणि इक्विटी मार्केटच्या विरोधात आहेत, मला अशी अपेक्षा आहे की सोन्याच्या दीर्घकालीन उन्नतीसाठी शारीरिक मागणीमध्ये हळूहळू पुनरुज्जीवन होईल. शारीरिक खरेदी बर्‍याचदा स्थिर, स्थिर बाजारपेठेतील ट्रेंडचा चालक म्हणून कार्य करते.

अलीकडील किंमतीची क्रिया देखील दर्शविते की प्रत्येक डुबकी नूतनीकरण खरेदीसह पूर्ण केली जात आहे. पॉवेलच्या भाषणानंतर $ 3,330 वरून 3,380 डॉलर पर्यंत स्विफ्ट चालविणे हे स्पष्ट पुरावे आहेत की व्यापारी खालच्या स्तरावर प्रवेश बिंदू शोधत आहेत. महागाई डेटा किंवा फेड निर्णय यासारख्या मजबूत उत्प्रेरकांपेक्षा नवीन लांब पदे तयार करण्याची संधी म्हणून पाहिलेल्या $ 3,350 च्या खाली असलेल्या कोणत्याही डुलकीसह मी हा नमुना कायम ठेवण्याची अपेक्षा करतो.

शेवटी, गोल्डची ताकद आणि फेडच्या धोरणात्मक भूमिकेमध्ये तसेच अमेरिकेच्या वाढीची अनिश्चितता आणि चालू भौगोलिक -राजकीय तणाव यांच्यात पकडलेला गोल्ड एका नाजूक झोनमध्ये व्यापार करीत आहे. माझा दृष्टीकोन नकारात्मक बाजूच्या दबावांकडे मर्यादित आणि तात्पुरता आहे, तर व्यापक प्रवृत्ती तेजीत राहते, दर-कट प्रॉस्पेक्टद्वारे समर्थित आणि जागतिक वाढीवरील आत्मविश्वास कमी करते. जर आर्थिक आणि भू -राजकीय घटक अनुकूलपणे संरेखित झाले तर नजीकच्या कालावधीत सोन्याचे 4 3,400–3,450 श्रेणीची चाचणी पाहणे आश्चर्यकारक ठरणार नाही. आत्तापर्यंत, कोसळण्याच्या जोखमीपेक्षा सोन्याची “बाय-ऑन-डिप्स” मालमत्ता जास्त आहे.

सोन्याचे तांत्रिक विश्लेषण (xauusd) किंमती:

4-तासांच्या सोन्याच्या चार्टमध्ये 3,320 च्या जवळ असलेल्या मजबूत समर्थन क्षेत्राच्या पुनरागमनानंतर तेजीची गती सुधारत असल्याचे दर्शविले गेले आहे, जे 100-दिवसांच्या साध्या चालत्या सरासरीसह संरेखित होते. या पुनबांधणीमुळे 0.618–0.786 फिबोनॅकी पातळी दरम्यान किंमती “गोल्डन झोन” मध्ये परत आणल्या गेल्या आहेत, ज्यामुळे अल्पावधीत सतत वाढण्याची शक्यता वाढली आहे. 50 पेक्षा जास्त आरएसआयची स्थिरता आणखी पुष्टी करते की खरेदीदार या टप्प्यावर ट्रेंडच्या नियंत्रणाखाली आहेत.

जर गती खरेदी कायम राहिली तर सोन्यास प्रारंभिक प्रतिकारांचा सामना करावा लागेल $ 3,379 (मागील शुक्रवारी उच्च), त्यानंतर की मानसिक अडथळा 4 3,400 आहे. निर्णायक ब्रेक आणि या पातळीपेक्षा जवळील पुढील मुख्य प्रतिकारकडे $ 3,430 वरचा मार्ग पुन्हा उघडला जाईल. हे परिस्थिती 21-दिवस आणि 50-दिवस चालणार्‍या सरासरीच्या संभाव्य बुलिश क्रॉसओव्हरशी जुळते, जे खरेदीदारांना अतिरिक्त आत्मविश्वास प्रदान करेल आणि अधिक व्यापा्यांना त्यांची लांबलचक स्थान मजबूत करण्यास प्रोत्साहित करेल.

दुसरीकडे, $ 3,379– $ 3,400 झोन तोडण्यात अयशस्वी झाल्यास $ 3,346 च्या जवळपास हलविण्याच्या सरासरीच्या आधारावर पुलबॅक ट्रिगर होऊ शकतो. या पातळीच्या खाली ब्रेक आणि जवळपासच्या तेजीच्या गतीची पुष्टी होईल आणि बुल्सच्या संरक्षणाची महत्त्वपूर्ण ओळ – 3,320 डॉलर्सच्या दिशेने सखोल घसरण होण्याचा मार्ग मोकळा होईल. या पातळीच्या खाली सतत व्यापार केल्यास मध्यम मुदतीमध्ये विक्रेत्यांकडे सकारात्मक पूर्वाग्रह आणि हात नियंत्रण मिळते.

समर्थन स्तर: 3,346 – 3,320 – 3,300

प्रतिकार पातळी: 3,379 – 3,400 – 3,430