पेप्सीको टर्नअराउंड GLP-1 औषध आव्हानाचा सामना करत आहे

न्यूयॉर्क: पेप्सिकोवाढीचे पुनरुज्जीवन आणि मार्जिन सुधारण्याच्या प्रयत्नांना नवीन आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे कारण घटते स्नॅकचे प्रमाण, जास्त खर्च, सावध ग्राहक खर्च आणि GLP-1 वजन कमी करणाऱ्या औषधांची वाढती लोकप्रियता यामुळे त्याच्या व्यवसायावर दबाव येतो.

इलियट इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजमेंटने सक्रिय गुंतवणूकदार इलियट इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजमेंटने पेप्सिकोमध्ये $4 अब्ज शेअर्स विकत घेतल्यानंतर तिच्या टर्नअराउंड स्ट्रॅटेजीमुळे वचन दिलेली सुधारणा करता येईल का याकडे गुंतवणूकदार लक्ष ठेवून आहे.

हा दबाव विशेषतः उत्तर अमेरिकेत दिसून येतो, जेथे किमतीतील बदल, नवीन उत्पादने, व्यापक वितरण आणि वाढलेले मार्केटिंग असूनही पेप्सिकोचा स्नॅक व्यवसाय अडचणीत आला आहे. GLP-1 औषधे घेणाऱ्या ग्राहकांच्या बदलत्या पसंतीमुळे ज्या कंपनीच्या पोर्टफोलिओमध्ये प्रमुख प्रोसेस्ड-फूड ब्रँड समाविष्ट आहेत त्यांच्यासाठी आणखी एक संरचनात्मक आव्हान जोडू शकते.

पेप्सिकोला विक्री आणि मार्जिनवर दबाव आहे

पेप्सिको दोन कठीण समस्या – कमकुवत ग्राहक मागणी आणि वाढता खर्च संतुलित करण्याचा प्रयत्न करत आहे.

इराण युद्ध आणि सततच्या चलनवाढीशी निगडीत उच्च इनपुट खर्चामुळे कंपनीच्या उत्तर अमेरिकन खंडांमध्ये घट झाली आहे. ग्राहक देखील खर्च करण्याबाबत अधिक सावध झाले आहेत, ज्यामुळे पॅकेज्ड-फूड विक्रीवर अतिरिक्त दबाव निर्माण झाला आहे.

उत्पादकता बचत आणि काही उत्पादने अधिक परवडणारी बनविण्याचे प्रयत्न असूनही, पेप्सिकोचे कोर ऑपरेटिंग मार्जिन वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीत 15 बेसिस पॉइंट्सने कमी होऊन महसुलाच्या 16.3% झाले.

इलियटशी झालेल्या चर्चेनंतर ती कामगिरी कंपनीच्या डिसेंबरमध्ये मार्जिनमध्ये 100 बेस पॉइंट्सने वाढ करण्याच्या लक्ष्यापासून दूर जात आहे.

कंपनीची रणनीती एकाच वेळी विक्री आणि नफा सुधारू शकते हे दाखवून देण्यासाठी परिस्थितीने सीईओ रॅमन लग्वार्टावर दबाव वाढवला आहे.

पेप्सिको गुंतवणूकदार हायटॉवर ॲडव्हायझर्सच्या मुख्य गुंतवणूक धोरणकार स्टेफनी लिंक यांनी सांगितले की, ग्राहकांच्या बदलत्या पसंतींना प्रतिसाद देण्यास कंपनीला उशीर झाला होता आणि आता GLP-1 औषधांच्या अतिरिक्त आव्हानाचा सामना करावा लागला.

GLP-1 औषधे ग्राहकांच्या खाण्याच्या सवयी बदलतात

GLP-1 औषधे, जी वजन-कमी उपचार म्हणून अधिकाधिक लोकप्रिय होत आहेत, पॅकेज्ड-फूड कंपन्यांसाठी संभाव्य दीर्घकालीन आव्हान म्हणून उदयास येत आहेत.

ही औषधे भूक कमी होणे आणि खाण्याच्या पद्धतींमध्ये बदल यांच्याशी संबंधित आहेत. त्यांचा वापर जसजसा वाढत जातो तसतसे, अन्न कंपन्या ग्राहक कमी कॅलरी-दाट स्नॅक्स आणि इतर मोठ्या प्रमाणात प्रक्रिया केलेली उत्पादने खरेदी करतील की नाही हे तपासत आहेत.

हा ट्रेंड आधीच प्रमुख खाद्य कंपन्यांना त्यांच्या पोर्टफोलिओवर पुनर्विचार करण्यास प्रवृत्त करत आहे.

क्राफ्ट हेन्झ आणि कोनाग्रा ब्रँड्ससह कंपन्या आरोग्यदायी आणि सुधारित उत्पादने विकसित करण्यासाठी प्रयत्नांना गती देत ​​आहेत. पेप्सिको देखील अधिक आरोग्याबाबत जागरूक होत असलेल्या ग्राहकांना उद्देशून उत्पादने जोडून प्रतिसाद देण्याचा प्रयत्न करत आहे.

त्याच्या नवीन ऑफरमध्ये डोरिटोस प्रोटीन, सनचिप्स फायबर आणि गुड वॉरियर बीफ स्टिक्सचा समावेश आहे. कंपनी आपल्या पोर्टफोलिओला बदलत्या पोषण प्राधान्यांशी जुळवून घेत ग्राहकांचा खर्च कॅप्चर करण्याचा प्रयत्न करीत आहे.

पेप्सिकोसाठी, तथापि, आव्हान विशेषतः महत्त्वपूर्ण आहे कारण स्नॅक्स हा त्याच्या व्यवसायाचा एक महत्त्वाचा भाग आहे, तर कंपनी एक प्रमुख सॉफ्ट-ड्रिंक्स पोर्टफोलिओ देखील चालवते.

फ्रिटो-ले टर्नअराउंड ही चिंता कायम आहे

पेप्सिकोचा यूएस फ्रिटो-ले व्यवसाय हा चिंतेचा सर्वात मोठा भाग आहे.

कंपनीने विभागाचे कार्यप्रदर्शन सुधारण्यासाठी अनेक उपाययोजना अंमलात आणल्या आहेत, ज्यात किंमतीतील बदल, नवीन उत्पादन लॉन्च, व्यापक वितरण आणि उच्च विपणन खर्च यांचा समावेश आहे.

तथापि, निकाल अपेक्षेपेक्षा कमी असल्याचे सांगण्यात येत आहे.

टीडी कोवेन विश्लेषक रॉबर्ट मॉस्को म्हणाले की विक्री मोठ्या प्रमाणात सपाट राहिली आणि व्यवसायाचा बाजारातील हिस्सा कमी होत आहे. पेप्सिकोच्या सध्याच्या उपाययोजना त्याच्या सर्वात महत्त्वाच्या व्यवसायातील मंदी दूर करण्यासाठी पुरेसे आहेत की नाही याबद्दल प्रश्न उपस्थित होतो.

पेप्सिकोने मागणी वाढवण्याचा प्रयत्न केल्यामुळे फेब्रुवारीमध्ये लेज आणि डोरिटोस सारख्या उत्पादनांच्या किमती 15% कमी केल्या होत्या.

परंतु कमी किमती मार्जिनवर अतिरिक्त दबाव आणू शकतात जर ते पुरेसे अतिरिक्त व्हॉल्यूम निर्माण करत नाहीत. यामुळे पेप्सिको नफा संरक्षण आणि वाढत्या किंमती-संवेदनशील ग्राहकांसाठी त्याची उत्पादने आकर्षक बनवण्याच्या दरम्यान संतुलन शोधण्याचा प्रयत्न करते.

पेप्सिकोच्या मूल्यांकनावर दबाव आला आहे

बदलत्या दृष्टिकोनामुळे गुंतवणूकदार पेप्सिकोला किती महत्त्व देतात यावरही परिणाम झाला आहे.

अहवालानुसार, कंपनीचे एंटरप्राइझ मूल्य, कर्जासह, 2022 च्या मध्यात सुमारे 18 पटीच्या तुलनेत सुमारे 10 पट EBITDA पर्यंत घसरले आहे.

बदलत्या ग्राहकांच्या पसंती आणि वजन कमी करणाऱ्या औषधांच्या वाढत्या लोकप्रियतेच्या दीर्घकालीन परिणामांचे मूल्यांकन गुंतवणूकदारांनी केल्यामुळे कमी झालेले मूल्यांकन येते.

या वर्षी आतापर्यंत पेप्सिकोचे शेअर्स जवळपास 12% घसरले आहेत आणि इलियटने कंपनीत हिस्सा घेतल्यापासून ते जवळपास 16% कमी झाले आहेत.

कोका-कोलाशी तुलना देखील लक्षणीय आहे. पेप्सिकोकडे शीतपेये आणि प्रक्रिया केलेल्या स्नॅक्सचा विस्तृत पोर्टफोलिओ आहे, तर कोका-कोलाकडे अधिक केंद्रित व्यवसाय मॉडेल आहे आणि मूल्यांकनाच्या बाबतीत ते आणखी पुढे खेचले आहे, अहवालानुसार.

गुंतवणूकदार पेप्सिकोच्या कमाईची वाट पाहत आहेत

पेप्सिकोच्या आगामी तिमाही निकालांवरून त्याचे टर्नअराउंड उपाय कार्य करू लागले आहेत की नाही याचे स्पष्ट चित्र प्रदान करेल अशी अपेक्षा आहे.

LSEG डेटानुसार, विश्लेषकांना तिसऱ्या तिमाहीत महसूल 4.3% वाढून $24.96 अब्ज होण्याची अपेक्षा आहे. प्रति समभाग समायोजित कमाई 0.21% ने सुमारे $2.29 पर्यंत वाढण्याचा अंदाज आहे.

गुंतवणूकदार हेडलाइन कमाई आणि कमाईपेक्षा अधिक लक्ष केंद्रित करतील. स्नॅक व्हॉल्यूम, मार्केट शेअर, ऑपरेटिंग मार्जिन आणि ग्राहकांच्या मागणीवरील व्यवस्थापन भाष्य हे कंपनीच्या अंतर्निहित कामगिरीचे महत्त्वाचे संकेतक असतील.

उपभोगातील GLP-1-चालित बदलांना प्रतिसाद देखील वाढत्या प्रमाणात महत्त्वपूर्ण होऊ शकतो. वजन कमी करणारी औषधे घेणाऱ्या ग्राहकांनी स्नॅक्स आणि इतर उच्च-कॅलरीयुक्त पदार्थांचे सेवन कायमचे कमी केले तर, पॅकेज्ड-फूड कंपन्यांना प्रामुख्याने किंमती आणि प्रचारात्मक धोरणांवर अवलंबून न राहता पोर्टफोलिओ बदलांना गती द्यावी लागेल.

निरोगी उत्पादने धोरणाची गुरुकिल्ली बनतात

पेप्सिकोने डोरिटोस प्रोटीन आणि सनचिप्स फायबर सारख्या उत्पादनांचा परिचय दर्शविला आहे की कंपनी आधीच निरोगी खाण्याच्या दिशेने बदल करण्याचा प्रयत्न करत आहे.

तथापि, आव्हानाच्या प्रमाणात व्यापक परिवर्तन आवश्यक असू शकते.

बदलत्या ग्राहकांच्या प्राधान्यक्रमात बसणारी उत्पादने विकसित करताना कंपनीने आपल्या प्रस्थापित स्नॅक ब्रँडचे आकर्षण कायम राखणे आवश्यक आहे. त्याच वेळी, त्याने खर्च नियंत्रित करणे, मार्जिनचे संरक्षण करणे आणि बाजारातील स्पर्धेला प्रतिसाद देणे आवश्यक आहे जेथे ग्राहक ते काय खातात याबद्दल अधिकाधिक निवडक होत आहेत.

GLP-1 औषधांचा वाढता वापर अनिश्चिततेचा आणखी एक स्तर जोडतो कारण त्याचा परिणाम औषधांच्या विक्रीपुरता मर्यादित नाही. भूक आणि अन्न वापरातील बदल अखेरीस किराणा, रेस्टॉरंट आणि पॅकेज्ड-फूड श्रेणींमध्ये खर्च करण्याच्या पद्धतींवर परिणाम करू शकतात.

पेप्सिकोसाठी, जीएलपी-1 हा ट्रेंड आरोग्य-चालित ग्राहक बदल आणि संभाव्य व्यवसाय आव्हान दोन्ही बनवतो.

पेप्सिकोच्या टर्नअराउंडला खडतर रस्ता आहे

त्यामुळे पेप्सिकोच्या सध्याच्या अडचणी या एकाच घटकाचा परिणाम नाहीत. महागाई, उच्च इनपुट खर्च, कमकुवत नॉर्थ अमेरिकन स्नॅक व्हॉल्यूम, स्पर्धात्मक दबाव आणि बदलते ग्राहक वर्तन एकाच वेळी एकत्र होत आहेत.

कंपनीने आधीच किंमती कपात, उत्पादकता उपाय आणि नवीन उत्पादनांसह प्रतिसाद दिला आहे, परंतु गुंतवणूकदार पुरावे शोधत आहेत की या क्रिया मार्जिन सुधारताना वाढ पुनर्संचयित करू शकतात.

GLP-1 औषधांच्या विस्तारामुळे ते काम कठीण होऊ शकते, विशेषतः जर औषधांमुळे स्नॅकिंगच्या सवयींमध्ये सतत बदल होत असतील.

आगामी कमाईचे परिणाम पेप्सिकोच्या टर्नअराउंड धोरणाची महत्त्वपूर्ण चाचणी देतात. कंपनीसाठी, यापुढे फक्त अधिक स्नॅक्स विकणे हे आव्हान नाही, तर ग्राहक आरोग्य, पोषण आणि वजन व्यवस्थापनाला अधिकाधिक प्राधान्य देत असल्याने त्याची उत्पादने संबंधित राहतील याची खात्री करणे.