40 चे नियम स्पष्ट केले: SaaS मेट्रिक जी वाढ आणि नफा संतुलित करते

स्टार्टअप जगात, वाढ अनेकदा स्पॉटलाइट चोरते. गुंतवणूकदार वाढत्या महसूल चार्ट साजरे करतात, संस्थापक ग्राहक संपादनाच्या टप्पे बद्दल बढाई मारतात आणि ठळक बातम्या वारंवार वेगाने विस्तारणाऱ्या कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करतात. परंतु केवळ वाढ ही यशस्वी व्यवसायाची हमी देत ​​नाही. एक कंपनी प्रचंड प्रमाणात रोख जळत असताना वेगाने वाढू शकते, एक व्यवसाय मॉडेल तयार करू शकते जे अखेरीस टिकाऊ होऊ शकत नाही.

येथेच 40 चा नियम लागू होतो.

गेल्या दशकात, 40 चा नियम सॉफ्टवेअर-ए-सर्व्हिस (सास) कंपन्यांचे मूल्यमापन करण्यासाठी सर्वाधिक वापरल्या जाणाऱ्या बेंचमार्कपैकी एक बनला आहे. कंपनी वाढ आणि नफा यांच्यातील समतोल राखत आहे की नाही याचे मूल्यांकन करण्यासाठी हे एक साधे परंतु शक्तिशाली फ्रेमवर्क देते.

गुंतवणूकदारांसाठी, मेट्रिक जलद आरोग्य तपासणी म्हणून काम करते. संस्थापकांसाठी, विस्ताराला प्राधान्य केव्हा द्यायचे आणि कार्यक्षमतेवर केव्हा लक्ष केंद्रित करायचे हे ठरवण्यासाठी ते धोरणात्मक मार्गदर्शक म्हणून कार्य करते. त्याची साधेपणा असूनही, 40 चा नियम SaaS उद्योगातील एक महत्त्वाचा सूचक बनला आहे, जो मूल्यमापन, गुंतवणुकीचे निर्णय आणि कॉर्पोरेट धोरणावर प्रभाव टाकतो.

क्रेडिट्स: क्यूब सॉफ्टवेअर

40 चा नियम काय आहे?

40 चा नियम हा एक कार्यप्रदर्शन बेंचमार्क आहे ज्यामध्ये असे म्हटले आहे:

SaaS कंपनीचा महसूल वाढीचा दर आणि नफा मार्जिन किमान 40% पर्यंत जोडला पाहिजे.

सूत्र स्वरूपात:

40 चा नियम = महसूल वाढीचा दर + नफा मार्जिन

एकत्रित मूल्य 40% पेक्षा जास्त असल्यास, कंपनी सामान्यतः निरोगी आणि कार्यक्षमतेने कार्य करते असे मानले जाते. जर ते 40% पेक्षा कमी झाले, तर गुंतवणूकदार उद्योगाच्या अपेक्षांच्या तुलनेत कमी कामगिरी करणारा व्यवसाय म्हणून पाहू शकतात.

ही संकल्पना उद्यम भांडवलदार ब्रॅड फेल्ड यांनी लोकप्रिय केली होती, ज्यांनी असा युक्तिवाद केला की वाढ आणि नफा यांचे स्वतंत्रपणे मूल्यांकन केले जाऊ नये. त्याऐवजी, त्यांना पूरक शक्ती म्हणून पाहिले पाहिजे जे एकत्रितपणे SaaS व्यवसायाची गुणवत्ता निर्धारित करतात.

नियम हे वास्तव मान्य करतो की अनेक स्टार्टअप संस्थापक चांगले समजतात: कंपन्यांना जलद वाढ साध्य करण्यासाठी अनेकदा नफा त्याग करावा लागतो. तथापि, त्या व्यवहाराला मर्यादा असणे आवश्यक आहे.

क्रेडिट्स: केलब्लॉग

SaaS कंपन्यांना वेगळ्या बेंचमार्कची आवश्यकता का आहे

पारंपारिक व्यवसायांचा निर्णय प्रामुख्याने नफ्यावर केला जातो. प्रस्थापित कंपन्यांनी सकारात्मक कमाई करावी आणि निरोगी मार्जिन राखावे अशी गुंतवणूकदारांची अपेक्षा असते.

SaaS व्यवसाय वेगळ्या पद्धतीने चालतात.

सबस्क्रिप्शन-आधारित सॉफ्टवेअर कंपन्या सामान्यत: विक्री, विपणन, उत्पादन विकास आणि ग्राहक संपादन यामध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करतात. ही गुंतवणूक वर्षानुवर्षे नफा रोखू शकते जेव्हा कंपनी आवर्ती महसूल आधार तयार करते.

परिणामी, बऱ्याच वेगाने वाढणाऱ्या SaaS कंपन्या भक्कम आधारभूत व्यवसाय मूलभूत तत्त्वे असूनही पारंपारिक लेखा मेट्रिक्स अंतर्गत फायदेशीर नसतात.

या आव्हानाला सामोरे जाण्यासाठी 40 चा नियम विकसित करण्यात आला. केवळ नफ्यावर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी, हे ओळखते की वाढीचे मूल्य आहे. झपाट्याने विस्तार करणारी कंपनी अद्याप भरीव नफा कमवत नसली तरीही प्रीमियम मूल्यांकनास पात्र ठरू शकते.

त्याच वेळी, आर्थिक शिस्तीच्या स्वीकारार्ह पातळीद्वारे वाढ संतुलित आहे याची खात्री करून मेट्रिक बेपर्वा खर्चास परावृत्त करते.

महसूल वाढ घटक समजून घेणे

40 गणनेच्या नियमाचा पूर्वार्ध म्हणजे महसूल वाढ.

SaaS कंपन्यांमध्ये, महसुलातील वाढ सामान्यत: आवर्ती महसूल मेट्रिक्स वापरून मोजली जाते जसे की मासिक आवर्ती महसूल (MRR) किंवा वार्षिक आवर्ती महसूल (ARR).

आवर्ती कमाई विशेषतः महत्वाची आहे कारण ती सबस्क्रिप्शनद्वारे व्युत्पन्न अपेक्षित उत्पन्न प्रतिबिंबित करते. एक-वेळच्या विक्रीच्या विपरीत, आवर्ती कमाई भविष्यातील कार्यक्षमतेसाठी दृश्यमानता प्रदान करते आणि अनेकदा SaaS व्यवसायाचे जीवनमान मानले जाते.

मासिक आवर्ती महसूल सक्रिय ग्राहकांकडून प्रत्येक महिन्यात व्युत्पन्न केलेल्या एकूण सदस्यत्व कमाईचे प्रतिनिधित्व करते.

वार्षिक आवर्ती महसूल ही फक्त MRR ची वार्षिक आवृत्ती आहे.

गुंतवणूकदार सामान्यत: एकूण महसुलापेक्षा या आवर्ती महसूल मेट्रिक्सच्या वाढीच्या दरावर लक्ष केंद्रित करतात कारण ते कंपनीच्या दीर्घकालीन मार्गाचे स्पष्ट चित्र प्रदान करतात.

वार्षिक 30%, 40% किंवा अगदी 50% ने ARR वाढवणारा व्यवसाय मजबूत ग्राहकांची मागणी आणि बाजारातील आकर्षण दर्शवतो, नफा मर्यादित असला तरीही तो गुंतवणूकदारांना आकर्षक बनवतो.

क्रेडिट्स: सॉफ्टवेअर इक्विटी ग्रुप

फायदेशीर घटक समजून घेणे

समीकरणाचा दुसरा भाग नफा आहे.

40 च्या नियमाची गणना करताना बहुतेक कंपन्या EBITDA मार्जिन वापरतात.

EBITDA म्हणजे व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई. मेट्रिकला अनेकदा प्राधान्य दिले जाते कारण ते काही लेखा आणि वित्तपुरवठा घटक वगळून ऑपरेशनल कामगिरीवर लक्ष केंद्रित करते.

SaaS व्यवसायांसाठी, EBITDA निव्वळ उत्पन्न किंवा ऑपरेटिंग नफ्यापेक्षा नफ्याचे अधिक वास्तववादी चित्र प्रदान करते.

अनेक वाढीच्या टप्प्यातील कंपन्यांना विस्तार, स्टॉक भरपाई किंवा पायाभूत गुंतवणुकीशी संबंधित महत्त्वपूर्ण खर्च करावा लागतो. हे खर्च पारंपारिक नफा मेट्रिक्स विकृत करू शकतात.

EBITDA मार्जिन वापरणे गुंतवणूकदारांना व्यवसायाच्या अंतर्निहित अर्थशास्त्रावर लक्ष केंद्रित करताना अधिक सातत्याने कंपन्यांची तुलना करण्यास अनुमती देते.

सकारात्मक EBITDA मार्जिन सूचित करते की कंपनी कार्यक्षमतेने कार्य करत आहे आणि महसूल नफ्यात रूपांतरित करत आहे. नकारात्मक मार्जिन दर्शवते की कंपनी अजूनही वाढीसाठी मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करत आहे.

40 चा नियम सरावात कसा कार्य करतो

40 च्या नियमाचे सौंदर्य त्याच्या लवचिकतेमध्ये आहे.

चाचणी उत्तीर्ण होण्यासाठी कंपनीला उच्च वाढ आणि उच्च नफा या दोन्हीची आवश्यकता नसते. याला फक्त दोघांचे निरोगी संयोजन आवश्यक आहे.

10% EBITDA मार्जिन राखून वार्षिक 35% दराने वाढणारी SaaS कंपनी विचारात घ्या.

दोन आकडे जोडल्याने 45% चा 40 गुणांचा नियम तयार होतो.

कंपनी आरामात बेंचमार्क ओलांडते आणि सामान्यतः गुंतवणूकदारांना अनुकूलतेने पाहिले जाईल.

आता कल्पना करा की दुसरी कंपनी वार्षिक केवळ 10% दराने वाढणारी परंतु 35% EBITDA मार्जिन निर्माण करते.

त्याचा स्कोअर देखील 45% आहे.

जरी दोन्ही व्यवसाय खूप भिन्न दिसत असले तरी, दोघेही 40 च्या नियमाचे समाधान करतात कारण ते वाढ आणि नफा यांच्यात प्रभावी संतुलन साधतात.

ही लवचिकता हे एक कारण आहे की मेट्रिकला उद्यम भांडवलदार, खाजगी इक्विटी कंपन्या आणि सार्वजनिक बाजार गुंतवणूकदारांमध्ये व्यापक लोकप्रियता मिळाली आहे.

वाढ-नफाक्षमता व्यापार-बंद

40 च्या नियमामागील कदाचित सर्वात महत्वाची अंतर्दृष्टी म्हणजे वाढ आणि नफा एकमेकांशी जोडलेले आहेत.

तरुण SaaS कंपन्या अनेकदा नफ्यापेक्षा वाढीला प्राधान्य देतात. ते ग्राहक मिळवण्यासाठी, उत्पादने तयार करण्यासाठी, प्रतिभांची नियुक्ती करण्यासाठी आणि नवीन बाजारपेठांमध्ये विस्तार करण्यासाठी आक्रमकपणे गुंतवणूक करतात.

या दृष्टिकोनाचा परिणाम वारंवार नकारात्मक मार्जिनमध्ये होतो.

तथापि, जर वाढ पुरेशी मजबूत असेल, तर गुंतवणूकदार ते नुकसान सहन करू शकतात कारण कंपनीने स्केल गाठल्यावर भविष्यात नफा मिळण्याची त्यांची अपेक्षा असते.

उदाहरणार्थ, आवर्ती महसुलात वार्षिक 60% वाढ करणारी कंपनी ऋण 20% EBITDA मार्जिनसह कार्यरत असली तरीही ती 40 च्या नियमाचे पालन करू शकते.

या परिस्थितीत, गुंतवणूकदारांना तोटा स्वीकारार्ह वाटू शकतो कारण कंपनीचा वेगवान विस्तार दीर्घकालीन मूल्य निर्माण करतो.

दुसरीकडे, मंद वाढीचा अनुभव घेणाऱ्या कंपनीने मजबूत नफ्याद्वारे भरपाई करणे आवश्यक आहे.

जर महसूल वाढ 5% पर्यंत घसरली, तर कंपनीला 40 फ्रेमवर्कच्या नियमानुसार आकर्षक राहण्यासाठी 35% नफा मार्जिनची आवश्यकता असू शकते.

त्यामुळे मेट्रिक एक नैसर्गिक समतोल निर्माण करते जे अत्याधिक खर्च आणि अत्याधिक रूढीवाद या दोन्हीला परावृत्त करते.

क्रेडिट्स: सास सीएफओ

गुंतवणूकदार 40 च्या नियमाकडे का लक्ष देतात

दीर्घकालीन परतावा निर्माण करण्यास सक्षम व्यवसाय ओळखण्यासाठी गुंतवणूकदार सतत मार्ग शोधत असतात.

40 चा नियम SaaS कंपन्यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक जलद आणि प्रभावी पद्धत प्रदान करतो कारण ते एंटरप्राइझ मूल्याचे दोन गंभीर ड्रायव्हर्स कॅप्चर करते: वाढ आणि नफा.

40 स्कोअरचा उच्च नियम असलेल्या कंपनीकडे अनेकदा मजबूत मूलभूत तत्त्वे, उत्तम ऑपरेशनल कार्यक्षमता आणि अधिक टिकाऊ व्यवसाय मॉडेल म्हणून पाहिले जाते.

संशोधनात असे दिसून आले आहे की 40 बेंचमार्कचा नियम ओलांडणाऱ्या SaaS कंपन्या त्यांच्या समवयस्क कंपन्यांपेक्षा वारंवार उच्च मूल्यांकन गुणाकार करतात.

याचा अर्थ मेट्रिक यशाची हमी देतो असे नाही. त्याऐवजी, हे एक उपयुक्त स्क्रीनिंग साधन म्हणून काम करते जे गुंतवणूकदारांना निरोगी वाढ आणि जास्त खर्च करून साध्य केलेली वाढ यांच्यात फरक करण्यास मदत करते.

ज्या उद्योगात महसुलाचा विस्तार अनेकदा चर्चेत असतो, 40 चा नियम आर्थिक शिस्तीचा एक मौल्यवान घटक सादर करतो.

जेव्हा 40 चा नियम सर्वात उपयुक्त असतो

सर्वत्र आदर असला तरी, 40 चा नियम प्रत्येक कंपनीला तितकाच लागू होत नाही.

मेट्रिक प्रौढ किंवा शेवटच्या टप्प्यातील SaaS व्यवसायांसाठी सर्वात प्रभावी ठरते.

या टप्प्यावर, कंपन्यांनी उत्पादने, अंदाजे ग्राहक संपादन प्रक्रिया आणि अर्थपूर्ण आवर्ती कमाईचे प्रवाह स्थापित केले आहेत.

कारण त्यांचे व्यवसाय मॉडेल तुलनेने स्थिर आहेत, वाढ आणि नफा यांचा समतोल राखणे अधिक महत्त्वाचे बनते.

सुरुवातीच्या टप्प्यातील स्टार्टअप्स वेगळे आव्हान देतात.

सीड-स्टेज आणि लवकर वाढ करणाऱ्या कंपन्यांना अनेकदा महसुलातील वाढ आणि नफा यांमध्ये नाट्यमय चढउतारांचा अनुभव येतो. त्यांची उत्पादने अजूनही विकसित होत असतील, ग्राहक संपादन धोरणे प्रायोगिक राहू शकतात आणि आर्थिक मेट्रिक्स तिमाही दर तिमाहीत लक्षणीय बदलू शकतात.

परिणामी, सुरुवातीच्या टप्प्यातील स्टार्टअपसाठी 40 स्कोअरचा नियम अस्थिर आणि अर्थ लावणे कठीण असू शकते.

या व्यवसायांसाठी, गुंतवणूकदार 40 च्या नियमाचे काटेकोर पालन करण्याऐवजी बाजारातील संधी, उत्पादन-मार्केट फिट आणि ग्राहक स्वीकारण्यावर अधिक भर देतात.

लक्ष केव्हा शिफ्ट करायचे हे जाणून घेणे

40 च्या नियमातील सर्वात मौल्यवान पैलूंपैकी एक म्हणजे धोरणात्मक निर्णय घेण्यास मार्गदर्शन करण्याची क्षमता.

प्रत्येक SaaS कंपनीला शेवटी एका गंभीर प्रश्नाचा सामना करावा लागतो:

कंपनीने वाढीला प्राधान्य देणे सुरू ठेवावे की नफ्यावर लक्ष केंद्रित करण्याची वेळ आली आहे?

सुरुवातीच्या काळात, आक्रमकपणे वाढीचा पाठपुरावा करणे अनेकदा अर्थपूर्ण ठरते. बाजारपेठेतील हिस्सा मिळवणे, ब्रँड ओळख निर्माण करणे आणि ग्राहक आधार वाढवणे यामुळे दीर्घकालीन फायदे मिळू शकतात.

तथापि, कंपन्या परिपक्व झाल्यामुळे वाढ स्वाभाविकपणे मंद होते.

त्या वेळी, गुंतवणूकदार मजबूत मार्जिन आणि सुधारित कार्यक्षमतेची अपेक्षा करू लागतात.

40 चा नियम व्यवस्थापन संघांना ते संक्रमण कधी व्हायचे हे निर्धारित करण्यात मदत करतो.

कोणत्याही किंमतीवर वाढीचा पाठपुरावा करण्याऐवजी, कंपन्या त्यांच्या संपूर्ण आयुष्यभर विस्तार आणि नफा यांच्यात योग्य संतुलन राखण्यासाठी फ्रेमवर्क वापरू शकतात.

क्रेडिट्स: Valueworks.ai

40 च्या नियमाच्या मर्यादा

त्याची लोकप्रियता असूनही, 40 चा नियम परिपूर्ण नाही.

मेट्रिक जटिल व्यवसायांना एकाच संख्येत सरलीकृत करते, याचा अर्थ ते कार्यप्रदर्शनातील प्रत्येक सूक्ष्मता कॅप्चर करू शकत नाही.

ग्राहक धारणा, मंथन दर, एकूण मार्जिन, उत्पादनातील नावीन्य, बाजारातील स्पर्धा आणि ग्राहक संपादन खर्च यासारखे घटक गंभीरपणे महत्त्वाचे आहेत.

40 स्कोअरचा समान नियम असलेल्या दोन कंपन्यांची जोखीम प्रोफाइल आणि वाढीची शक्यता खूप वेगळी असू शकते.

शिवाय, गुंतवणूकदार बेंचमार्कचा अर्थ कसा लावतात यावर आर्थिक परिस्थिती प्रभाव टाकू शकते. मुबलक भांडवलाच्या काळात, बाजार अधिक मोठ्या प्रमाणात वाढ देऊ शकतात. आर्थिक मंदीच्या काळात, नफा मिळवणे हे अनेकदा मोठे प्राधान्य असते.

म्हणून, 40 चा नियम यशाचे निश्चित माप न मानता अनेकांमध्ये एक साधन म्हणून पाहिले पाहिजे.

तळ ओळ

40 च्या नियमाने SaaS उद्योगातील सर्वात महत्वाच्या मेट्रिक्सपैकी एक म्हणून त्याची ख्याती मिळवली आहे कारण ते यशस्वी सॉफ्टवेअर व्यवसाय तयार करण्याबद्दल एक मूलभूत सत्य कॅप्चर करते: वाढ आणि नफा शेवटी एकत्र असणे आवश्यक आहे.

महसूल वाढ आणि नफा मार्जिन एकाच बेंचमार्कमध्ये एकत्रित करून, मेट्रिक कंपनीच्या आरोग्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि ती शाश्वत मूल्य तयार करत आहे की नाही याचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक व्यावहारिक मार्ग प्रदान करते.

संस्थापकांसाठी, ते खर्च आणि विस्ताराबद्दल धोरणात्मक निर्णय घेण्यासाठी एक फ्रेमवर्क देते. गुंतवणूकदारांसाठी, हे ऑपरेशनल गुणवत्ता आणि दीर्घकालीन संभाव्यतेचे मौल्यवान सूचक म्हणून काम करते.

कोणताही एक मेट्रिक संपूर्ण कथा सांगू शकत नसला तरी, SaaS कंपनी शिस्तीसह महत्त्वाकांक्षा संतुलित करत आहे की नाही हे मोजण्यासाठी 40 चा नियम सर्वात स्पष्ट आणि प्रभावी मार्गांपैकी एक आहे. अशा उद्योगात जिथे जलद वाढ अनेकदा मथळे मिळवते, 40 चा नियम प्रत्येकाला याची आठवण करून देतो की शाश्वत यशासाठी केवळ वाढीपेक्षा अधिक आवश्यक आहे-त्यासाठी मजबूत अर्थशास्त्राच्या पाठीशी असलेल्या वाढीची आवश्यकता आहे.